Does the use of derivatives increase stock returns? evidence from banks in GCC countries
No Thumbnail Available
Date
2022-12-02
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
University of Larbi Ben M'hidi Oum EL Bouaghi
Abstract
After the globalization and markets integration, many changes have influenced both financial and banking sectors. Consequently, in order to adapt with these changes the derivative instruments were created and they knew a rapid growth since. The main purpose of the current paper is to investigate empirically how financial derivatives affect financial performance of banks. By using the annual data of 25 commercial banks from GCC countries and daily market data during the period 2006 to 2019, main results reject the usual hypothesis by showing a negative effect of derivatives on performance of banks. The main conclusion rejects the thesis stipulating that derivatives are beneficial for banks. لقد تأثر كلا من القطاع المالي و البنكي بعد التغيرات التي سببتها العولمة و تكامل الأسواق المالية، و للتأقلم مع هذه التغيرات ظهرت المشتقات المالية و زاد استعمالها عبر السنوات. الهدف من هذه الورقة البحثية هو دراسة أثر استعمال المشتقات المالية على الاداء المالي للبنوك قياسيا باستعمال بيانات سنوية الخليج بالإضافة إلى بيانات أسعار السوق اليومية خلال الفترة 2006 إلى 2019 ل 25 بنك تجاري من دول الخليج، تظهر نتائج الدراسة أن استعمال المشتقات المالية من طرف البنوك التجارية له أثر سلبي على أداء البنوك و بالتالي نرفض الفرضية التي تنص على أن المشتقات مفيدة للبنوك.
Description
Keywords
stock Returns, GCC Countries, Panel Data, Banks