قسم العلوم المالية والمحاسبة

Permanent URI for this collection

http://localhost:4000/handle/123456789/88

Browse

Now showing 1 - 20 of 29

التحرير المالي وأثره على النظام المالي
(جامعة العربي بن مهيدي أم البواقي, 2021) سرارمة, مريم; بديسي, فهيمة
تهدف هذه الدراسة والتي جاءت تحت عنوان "التحرير المالي وأثره على النظام المالي -دراسة تحليلية لحالة النظام المالي الجزائري-" لتحديد آثار ظاهرة التحرير المالي علىهيكل ومكونات النظام المالي العالمي من جهة، وهيكل ومكونات النظام المالي الجزائري من جهة أخرى، وذلك من خلالالتعرف على مختلف جوانب هذه الظاهرة وأهم المؤسسات الدولية التي عملت على نشرها وتكريسها، إلى جانب تحديد طبيعةعلاقتهابمجموعة من الظواهر المالية المرافقة، كونها ظواهر برزت في نفس الفترة الزمنية وقد أثرت وتأثرت بالظاهرة المدروسة،إضافة إلى عرض أهم العوامل المساهمة في ظهورها وانتشارها. لقد حاولت هذه الدراسة توضيح أهم آثار ظاهرة التحرير المالي على مختلف مكونات النظام المالي العالميمنذ ظهورهاوإلى غاية يومنا هذا،وذلك وفقا للنموذج المعتمد، والذي قسم النظام الماليإلى هيئات وأدوات، بحيث تم عرض أهم التغيرات والمستجدات التي شهدتها نتيجة لانتشار ظاهرة التحرير المالي على المستوى العالمي، ليتم بعد ذلك التعرف على مكونات النظام المالي الجزائري قبل وبعد شروع السلطات الجزائرية في تطبيق سياسة التحرير المالي، من أجل التمكن من تحديد مدى تأثيرها على تغيير هيكل ومكونات هذا النظام. ولتحقيق كل هذا تم إعتماد المنهج الوصفي التحليلي. توصلت الدراسة إلى أن تطبيقالسلطات الجزائريةلمختلف اجراءات التحرير المالي على المستويين الداخلي والخارجي، قد أحدث تغييرا جذريا على هيكل وحجم مكونات النظام المالي الجزائري بالمقارنة بحالته عند نهاية مرحلة الكبح المالي، إذ تم انشاء العديد من الهيئات التنظيمية والمؤسسات والأسواق المالية، إلى جانب فتح مجال النشاط أمامالقطاع الخاص، كما مكن من تداول مجموعة من الأدوات المالية التي لم تكن متاحة سابق. الا انه وبالرغم من هذه النتائجمايزال بعيد كل البعد عن المستوى المطلوب مقارنة بالأنظمة المالية للدول الأخرى بما فيها النامية والعربية. This study, titled "Financial Liberalization and its Impact on the Financial System - An Analytical Study of the State of the Algerian Financial System -" aims to determine the effects of the phenomenon of financial liberalization on the structure and components of the global financial system on the one hand, and the structure and components of the Algerian financial system on the other hand, through identification On the various aspects of this phenomenon and the most important international institutions that worked to spread it and devote it, in addition to determining the nature of its relationship to a group of accompanying financial phenomena, being phenomena that emerged in the same period of time that affected and were affected by the studied phenomenon, in addition to presenting the most important factors contributing to its emergence and spread. This study attempted to clarify the most important effects of the phenomenon of financial liberalization on the various components of the global financial system from its inception to the present day, according to the approved model, which divided the financial system into bodies and tools, so that the most important changes and developments that it witnessed as a result of the spread of the phenomenon of financial liberalization were presented on The global level, in order to then identify the components of the Algerian financial system before and after the Algerian authorities initiate the implementation of the financial liberalization policy, in order to be able to determine the extent of their impact on changing the structure and components of this system. To achieve all this, a descriptive and analytical approach was adopted. The study found that the application of various financial liberalization measures by the Algerian authorities, both internally and externally, has fundamentally changed the structure and size of the components of the Algerian financial system compared to its state at the end of the stage of financial restraint, as many regulatory bodies, institutions and financial markets have been established, in addition to opening the field. Activity in front of the private sector, as it enabled trading in a group of financial instruments that were not available previously. However, despite these results, it is still far from the required level compared to the financial systems of other countries, including developing and Arab countries. Cette étude, intitulée "La libéralisation financière et son impact sur le système financier - Une étude analytique de l'état du système financier algérien", vise à déterminer les effets du phénomène de libéralisation financière sur la structure et les composantes du système financier mondial d'une part, et la structure et les composantes du système financier algérien d'autre part, par l'identification des différents aspects de ce phénomène et les institutions internationales les plus importantes qui ont travaillé pour le diffuser et le consacrer, en plus de déterminer la nature de sa relation avec un groupe de phénomènes financiers qui l'accompagnent, étant des phénomènes apparus dans la même période qui ont affecté et ont été affectés par le phénomène étudié, en plus de présenter les facteurs les plus importants contribuant à son émergence et à sa propagation. Cette étude a tenté de clarifier les effets les plus importants du phénomène de libéralisation financière sur les différentes composantes du système financier mondial de sa création à nos jours, selon le modèle approuvé, qui divisait le système financier en organes et outils, de sorte que les changements et développements les plus importants dont il a été témoin à la suite de la propagation du phénomène de libéralisation financière ont été présentés sur le niveau mondial, afin d'identifier ensuite les composantes du système financier algérien avant et après que les autorités algériennes engagent la mise en œuvre de la politique de libéralisation financière, afin de pouvoir déterminer l'étendue de leur impact sur l'évolution de la structure et des composantes de ce système. Pour réaliser tout cela, une approche descriptive et analytique a été adoptée. L'étude a révélé que l'application de diverses mesures de libéralisation financière par les autorités algériennes, tant en interne qu'en externe, a fondamentalement modifié la structure et la taille des composantes du système financier algérien par rapport à son état en fin de phase de restriction financière, car de nombreux organes de régulation, institutions et marchés financiers ont été mis en place, en plus d'ouvrir le champ. Activité devant le secteur privé, car elle a permis de négocier un groupe d'instruments financiers qui n'étaient pas disponibles auparavant. Cependant, malgré ces résultats, il est encore loin du niveau requis par rapport aux systèmes financiers d'autres pays, y compris les pays en développement et les pays arabes.
تطبيقات الجباية الإسلامية في ظل الإستثمار الأجنبي
(جامعة العربي بن مهيدي أم البواقي, 2022) جفافلة، عبد العالي; بوكرة، كميلية
هدفت هذه الدراسة إلى تبيين واقع الجباية في الدول الإسلامية وكذا واقع الاستثمار الأجنبي الداخل لهذه الدول، بالإضافة إلى توضيح العلاقة بين التحفيزات الجبائية وتدفق الاستثمار الأجنبي، حيث تطرقت الدراسة إلى أهم الدول التي تعرف تقدماً في تطبيق الجباية الإسلامية مرتكزة على الزكاة، وكذلك تطور الاستثمار الأجنبي في الدول الإسلامية مقارنة بالعالم وأخيرا استعرضت الدراسة حالة الجزائر، وقد توصلت الدراسة بالاعتماد على المنهج الوصفي التحليلي، إلى مجموعة من النتائج كان من أهمها ضعف تدفق الاستثمار الأجنبي إلى الدول الإسلامية وعدم وجود علاقة اقتصادية بين الجباية الإسلامية والاستثمار الأجنبي، وعند دراسة حالة الجزائر فإنه تم استخلاص أن التحفيزات الجبائية التي تقدمها الجزائر لمختلف المستثمرين سواء المحليين أو الأجانب لا تؤثر بصورة واضحة في قرارات الاستثمار عند الأخذ بالضغط الضريبي الإجمالي كمؤشر. Cette étude visait à clarifier la réalité de la fiscalité dans les pays islamiques, ainsi que la réalité des investissements étrangers entrants dans ces pays, en plus de clarifier la relation entre les incitations fiscales et les flux d'investissements étrangers , et enfin, l'étude a passé en revue le cas de l'Algérie, et l'étude, s'appuyant sur l'approche analytique descriptive, a abouti à un ensemble de résultats, dont le plus important était le faible flux d'investissements étrangers vers les pays islamiques et l'absence d'un relation entre la collecte islamique et l'investissement étranger, et en étudiant le cas de l'Algérie, il a été conclu que les incitations fiscales offertes par l'Algérie aux différents investisseurs, qu'ils soient locaux ou étrangers, n'affectent pas clairement les d écisions d'investissement lorsque la pression fiscale totale est prise comme un indicateur. This study aimed to clarify the reality of taxation in Islamic countries, as well as the reality of inward foreign investment in these countries, in addition to clarifying the relationship between tax incentives and the flow of foreign investment. In the Islamic countries compared to the world, and finally, the study reviewed the case of Algeria, and the study, relying on the descriptive analytical approach, reached a set of results, the most important of which was the weak flow of foreign investment to Islamic countries and the absence of an economic relationship between Islamic collection and foreign investment, and when studying the case of Algeria, it was To conclude that the tax incentives offered by Algeria to various investors, whether local or foreign, do not clearly affect investment decisions when the total tax pressure is taken as an indicator.
أثر التضخم على القوائم المالية في ظل اعتماد معايير المحاسبة الدولية
(جامعة العربي بن مهيدي أم البواقي, 2022) رماش, ياسين; طالب, محمد الأمين وليد
يعتبر التضخم موضوع العصر، كما يشمل الدول المتقدمة والنامية على حد سواء، حيث يمكن القول بأن التضخم والأثار المترتبة عليه هو تغير في القدرة الشرائية لوحدة النقد في ظل العولمة وزيادة الإستثمارات بين الدول أصبح ظاهرة عالمية، ومع الإعتماد على مبدأ التكلفة التاريخية كأساس للقياس المحاسبي من شأنه المساس بالإفصاح الإعلامي للقوائم المالية وبالتالي تصبح مضللة، فهدفت هذه الدراسة إلى توضيح أثر التضخم على القوائم المالية وهذا بسبب الإعتماد عليها من قبل مختلف المستخدمين لإتخاذ جملة الق ار ارت التي تهم المؤسسة، كما هدفت أيضا إلى التطرق إلى البدائل المحاسبية المقترحة من الهيئات المهنية للمحاسبة لمعالجة أثر التضخم على القوائم المالية في ظل توجه الجزائر لتكييف نظامها المحاسبي المالي مع معايير المحاسبة الدولية، وفي هذا الإطار تم الإعتماد على بديل محاسبي في المؤسسة محل الدراسة الميدانية، أظهرت الد ارسة وجود معلومات مالية مفصح عنها على مستوى القوائم المالية بصورة مضللة وغير صادقة في ظل الإعتماد على مبدأ التكلفة التاريخية. Inflation is the subject of the globe contemporary, in both developed and developing countries. Where it can be said that the inflation and its impact and implication is mainly the changing ability of purchasing monetary unit under the shade of globalization and increasing investments between countries became a global phenomenon and relying on the principle of historical costs as a basis for accounting measurements that affects the media disclosure for the financial statements therefore it becomes misleading. So the study aims at clarifying the impact of inflation on financial statements, because of the reliance on it by various users in order to take the right decisions for the societies, the study also aimed at the proposed accounting alternatives from professional accounting organizations to treat the impact of inflation on financial statements in light of Algeria’s tendency to adapt its financial accounting system to international accounting standards. In this context, an accounting alternative was relied upon in the institution under field study, the study showed the existence of financial information disclosed at the level of the financial statement in a misleading and inaccurate manner in light of the reliance on the principle of historical cost. L'inflation fait l'objet de l'époque, ainsi que des pays développés et en développement, où on peut dire que l'inflation et ses effets sont un changement dans le pouvoir d'achat de l'unité monétaire à la lumière de la mondialisation et que l'augmentation des investissements entre les pays est devenue un phénomène mondial. Sur la base du coût historique comme base de la mesure comptable L'Algérie s'est mise à adapter son système de comptabilité financière aux normes comptables internationales. Dans ce contexte, une alternative comptable a été utilisée dans l'établissement sous étude sur le terrain. L'étude a montré l'existence d'informations financières divulguées au niveau des états financiers de manière trompeuse et malhonnête à la lumière de la base du principe du coût historique.
الإنفاق الحكومي وتأثيره على الإنفاق الاستهلاكي الخاص في الجزائر للفترة 2020 -1980
(جامعة العربي بن مهيدي أم البواقي, 2022) عنانة، يونس; قروف، محمد كريم
لإنفاق الاستهلاكي الخاص (PCE) هو الركيزة والمحرك الرئيسي لمتغيرات الاقتصاد الكلي للاقتصاد الحالي. تنبع أهمية هذه الدراسة من تحديد العلاقة بين الإنفاق الحكومي وأثره على الإنفاق الاستهلاكي الشخصي. لحل هذه المشكلة، تم الاعتماد على المنهج الكمي باستخدام برنامج EVIEWS لدراسة العلاقة بين الإنفاق الحكومي وتأثيره على الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الجزائر للفترة 1980-2020. أشارت النتائج المستخلصة من هذه الدراسة إلى وجود علاقة إحصائية موجبة وذات دلالة إحصائية بين الإنفاق الحكومي ونفقات الاستهلاك الشخصي، كما تم الحصول على نتيجة أخرى وهي الأثر الإيجابي لنفقات الاستهلاك الشخصي على التضخم والإيرادات الحكومية غير النفطية، وبالتالي أثر سلبا على معدلات التوظيف. Personal Consumption Expenditure (PCE) is the main pillar and driver of macroeconomic variables for an existing economy. The importance of this study stems from determining the relationship between government spending and its impact on personal consumption expenditure. To solve this problem, a quantitative method was relied on using the EVIEWS program to study the relationship between government spending and its impact on personal consumption expenditure in Algeria for the period 1980-2020. The results extracted from this study indicated that there is a positive and significant statistical relationship between government spending and personal consumption expenditure, Also, another result was obtained, was the positive impact of Personal consumption expenditure on inflation and non-oil government revenues, and thus, negatively affects the employment rates. Les dépenses de consommation personnelle (PCE) sont le principal pilier et moteur des variables macroéconomiques d'une économie existante. L'importance de cette étude découle de la détermination de la relation entre les dépenses publiques et leur impact sur les dépenses de consommation personnelle. Pour résoudre ce problème, une méthode quantitative a été utilisée en utilisant le programme EVIEWS pour étudier la relation entre les dépenses publiques et leur impact sur les dépenses de consommation personnelle en Algérie pour la période 1980-2020. Les résultats extraits de cette étude ont indiqué qu'il existe une relation statistique positive et significative entre les dépenses publiques et les dépenses de consommation personnelle. En outre, un autre résultat a été obtenu, c'est l'impact positif des dépenses de consommation personnelle sur l'inflation et les recettes publiques non pétrolières, et donc, affecte négativement les taux d'emploi.
العلاقة التكاملية بين المراجعة الداخلية والمراجعة الخارجية ودورها في تفعيل مبادئ الحوكمة نحو الأداء المالي
(جامعة العربي بن مهيدي أم البواقي, 2022) إبراهيم الطويل، إبراهيم منصور; زعبيط، نورالدين; ابوشيبه، إبراهيم
هدفت هذه الدراسة الى تحقيق مجموعة من الاهداف، تمثلت في قياس مدى التكامل بين المراجعة الداخلية والخارجية، ثم اختبار مدى تطبيق وتفعيل مبادي حوكمة الشركات، بالإضافة إلى التعرف على مستوي الأداء المالي في المصارف عينة الدراسة، أيضا هدفت الدراسة إلى معرفة وتحديد العلاقة بين تكامل المراجعة الداخلية والخارجية، تفعيل مبادئ حوكمة الشركات والأداء المالي. حيث اعتمدت الدراسة على المنهج الاستقرائي من خلال الاطلاع على الدراسات النظرية والتطبيقية العربية والأجنبية المتعلقة بموضوعها. والمنهج الاستنباطي وذلك من خلال إجراء دراسة استطلاعية. وتمثل مجتمع الدراسة في أعضاء مجلس الإدارة ورؤساء الأقسام ومدراء المصارف العاملة بليبيا. فتم اختيار عينة الدراسة بدقة وموضوعية، وتم تجميع البيانات من عينة الدراسة بواسطة استمارة استبيان، التي تم إعدادها لغرض هذه الدراسة. بعد ذلك تم تحليل البيانات عن طريق البرنامج الإحصائي (SPSS) والبرنامج الإحصائي (Smart - PLS 3)، كما تم استخدام اسلوب المقابلات الشخصية لتدعيم نتائج الدراسة. توصلت الدراسة إلى مجموعة من النتائج أهمها، أن هناك تكامل بين المراجعة الداخلية والخارجية بشكل معقول، وان مبادئ حوكمة الشركات مفعّلة بشكل متوسط، أما فيما يخص الأداء المالي فهو متوسط ويحتاج إلى المزيد من التحسين. فيما يخص العلاقات بين متغيرات الدراسة. فتم رفض العلاقة المباشرة بين تكامل المراجعة الداخلية والمراجعة الخارجية والأداء المالي، فيما تم قبول باقي العلاقات بين متغيرات الدراسة، وهي العلاقة بين التكامل بين المراجعة الداخلية والمراجعة الخارجية وتفعيل مبادئ حوكمة الشركات، والعلاقة بين تفعيل مبادئ حوكمة الشركات والأداء المالي، والعلاقة غير المباشرة بين التكامل بين المراجعة الداخلية والمراجعة الخارجية والأداء المالي عن طريق تفعيل مبادئ حوكمة الشركات. This study aimed to achieve a set of goals, represented in measuring the extent of integration between internal and external auditing, then testing the extent of application and activation of the principles of corporate governance, in addition to identifying the level of financial performance in the banks of the study sample, the study also aimed to know and determine the relationship between Integration of internal and external auditing, activating the principles of corporate governance and financial performance. Where the study relied on the inductive approach by reviewing Arab and foreign theoretical and applied studies related to its subject. And the deductive approach, through an exploratory study. The study population was represented by members of the board of directors, heads of departments and managers of banks operating in Libya. The study sample was selected accurately and objectively, and data was collected from the study sample by means of a questionnaire form, which was prepared for the purpose of this study. After that, the data were analyzed using the statistical program (SPSS) and the statistical program (Smart - PLS 3), and the method of personal interviews was used to support the results of the study. The study reached a set of results, the most important of which is that there is a reasonable integration between the internal and external audit, and that the principles of corporate governance are moderately activated, but with regard to financial performance, it is average and needs further improvement. With regard to the relationships between the variables of the study, the direct relationship between the integration of internal audit, external audit and financial performance was rejected, while the rest of the relationships between the variables of the study were accepted, which is the relationship between integration between internal audit and external audit and the activation of corporate governance principles, and the relationship between the activation of corporate governance principles and performance Financial, and the indirect relationship between the integration between internal audit and external audit and financial performance by activating the principles of corporate governance. Cette étude visait à atteindre un ensemble d'objectifs, à savoir la mesure du degré d'intégration entre l'audit interne et externe, de déceler le stade d'application et de mise en œuvre des principes de gouvernance d'entreprise, et d'identifier le niveau de la performance financière des banques de l'échantillon d'étude. l'étude visait également à connaître et à déterminer la relation entre l'intégration de l'audit interne et externe, la mise en oeuvre des principes de gouvernance d'entreprise et la performance financière. L'étude s'est appuyée sur l'approche inductive, elle passe en revue les études théoriques et empiriques arabes et autres qui ont trait au sujet. L'approche déductive, a été utilisée à travers une étude exploratoire. La population étudiée était représentée par des membres du conseil d'administration, des chefs de départements et des directeurs de banques exerçant en Libye. L'échantillon de l'étude a été sélectionné avec précision et objectivité, et les données ont été recueillies à partir de l'échantillon de l'étude au moyen d'un formulaire de questionnaire, qui a été préparé aux fins de cette étude. Après cela, les données ont été analysées à l'aide du programme statistique (SPSS) et du programme statistique (Smart - PLS 3), et la méthode des entretiens personnels a été utilisée pour étayer les résultats de l'étude. L'étude a abouti à un ensemble de résultats, dont les plus important sont: 'il existe une intégration raisonnable entre l'audit interne et externe, par contre les principes de gouvernance d'entreprise sont modérément mis en oeuvre. En ce qui concerne la performance financière elle est moyenne et nécessite des efforts en vue de son amélioration. En ce qui concerne les relations entre les variables de l'étude; la relation directe entre l'intégration de l'audit interne, de l'audit externe et de la performance financière a été rejetée, alors que le reste des relations entre les variables de l'étude ont été acceptées, à savoir la relation entre l'intégration entre l'audit interne et l'audit externe et l'activation des principes de gouvernance d'entreprise, et la relation entre la mise en oeuvre des principes de gouvernance d'entreprise et la performance financière, et la relation indirecte entre l'intégration
أثر المحتوى المعلوماتي لتقرير التدقيق الخارجي على عملية إتخاذ القرارات في المؤسسة الإقتصادية
(جامعة العربي بن مهيدي أم البواقي, 2022) رايس، سفيان; زعبيط، نورالدين
هدفت هذه الدراسة إلى الكشف عن أثر المحتوى المعلوماتي لتقرير المدقق الخارجي على عملية إتخاذ القرار في المؤسسات الاقتصادية الجزائرية (صناعة القرار)، وذلك من خلال تحليل المحتوى المعلوماتي لتقرير المدقق الخارجي إلى أبعاد ملعوماتية، وإيضاتقسيم عملية إتخاذ القرار إلى مراحل منهجية متتالية، ومن أجل إرساء مقاربة علمية وعملية جادة حول إشكالية الدراسة تم الإستعانة بالمنهج الوصفي التحليلي وأسلوب دراسة الحالة. لتحقيق ذلك تم الإستعانة بأداة الإستبيان شملت عينة من المؤسسات الإقتصادية قدرت ب (28 مؤسسة) بين عمومية وخاصة، موزعة على 04 ولايات (أم البواقي، تبسة، الجزائر العاصمة، وسطيف)، وكانت الفئة المستهدفة هي فئة صناع القرار بالمؤسسات الإقتصادية، حيث تم توزيع 200 إستمارة وتم تحصيل 107 صالحة للتحليل، وفي ضوء ذلك تم جمع البيانات وتحليلها وإختبار الفرضيات بإستعمال برنامج الحزمة الإحصائية للعلوم الإجتماعية(SPSSv26) وذلك من خلال إستخدام العديد من الأساليب الإحصائية على غرار الإنحدار الخطي البسيط والمتعدد لتحقيق أهداف الدراسة، وقد أظهر التحليل أن المحتوى المعلوماتي لتقرير المدقق الخارجي هو مصدر معلوماتي مهم بالنسبة للمؤسسة كونه أداة تأكيدية على سلامة الوضعية المالية من جهة وصدق تمثيل القوائم المالية والمعلومات التي تحتويها من جهة أخرى، وهو ما يجعله مصدر مهم ومتاح في خدمة عملية إتخاذ القرار بالمؤسسات الإقتصادية الجزائرية، إلى جانب كونه مصدر لتشخيص المؤسسة بما من شأنه الكشف عن أي مواطن خلل تستدعي إتخاذ قرارات بشأنها، كذلك هو أداة رقابة في يد الإدارة لمتابعة فعالية ونجاعة القرارات المتخذة من قبل (تغذية العكسية). This study aimed to reveal the impact of the informational content of the external auditor's report on the decision-making process in the Algerian economic sociétés, by dismantling the informational content of the external auditor's report into informational dimensions, as well as dismantling the decision-making process into successive methodological stages, and from In order to establish a serious scientific and practical approach to the problem of the study, the descriptive analytical method and the case study method were used. To achieve the objectives of the study, a questionnaire was used, which included a sample of economic sociétés estimated at (28 economic sociétés) between public and private, distributed over 04 states (Tebessa, Oum El Bouaghi, Algiers, Setif), And the target group is the category of decision-makers in economic sociétés, where 200 forms were distributed, and 107 valid for analysis were collected. In light of this, data were collected, analyzed, and hypotheses tested using the Statistical Package for Social Sciences (SPSSv26) program, through the use of many statistical methods such as simple and multiple linear regression to achieve the objectives of the study. The analysis showed that the informational content of the external auditor's report is an important information source for the institution as it is an emphasizing tool on the soundness of the financial position, and the sincerity of the representation of the financial statements and the information they contain, which makes it an important and available source in the service of the decision-making process in Algerian economic sociétés. It is also a source for diagnosing the institution, which would reveal any deficiencies that require taking decisions about them. It is also a control tool in the hands of the management to follow up the effectiveness and efficiency of the decisions taken (feedback). Cette étude visait à révéler l'impact du contenu informationnel du rapport de l'auditeur externe sur le processus de prise de décision dans les sociétés économiques algériennes (prise de décision), en analysant le contenu informationnel du rapport de l'auditeur externe en dimensions informationnelles, ainsi qu'en divisant les processus décisionnel en étapes méthodologiques successives, et afin d'établir une approche scientifique et pratique sérieuse du problème de l'étude La méthode analytique descriptive et la méthode d'étude de cas ont été utilisées. Pour ce faire, un questionnaire a été utilisé, qui comprenait un échantillon d'sociétés économiques estimé à (28 sociétés), entre public et privé, réparties sur 04 états (Oum El Bouaghi, Tébessa, Alger, et Sétif), et le groupe cible était la catégorie des décideurs dans les sociétés économiques, où la distribution de 200 questionnaires a été obtenue et 107 valables pour l'analyse ont été obtenus, et à la lumière de cela, des données ont été collectées, analysées et des hypothèses testées à l'aide du paquet statistique pour les sciences sociales (SPSSv26) programme, grâce à l'utilisation de nombreuses méthodes statistiques telles que la régression linéaire simple et multiple pour atteindre les objectifs de l'étude, et l'analyse a montré que le contenu informationnel Le rapport de l'auditeur externe est une source d'information importante pour l'institution car il s'agit d'un outil de confirmation sur la solidité de la situation financière d'une part et la sincérité de la représentation des états financiers et des informations qu'ils contiennent d'autre part, ce qui en fait une source importante et disponible au service du processus décisionnel dans le Les sociétés économiques algériennes, en plus d'être une source de diagnostic de l' sociétés qui révélerait toute déficience nécessitant de prendre des décisions à leur sujet, ainsi qu'un outil de contrôle entre les mains de la direction pour suivre l'efficacité et l'efficience des décisions pris (feedback).
اعتماد المدقق الخارجي على عمل المدقق الداخلي وأثره في التنبؤ بالفشل المالي للشركات
(جامعة العربي بن مهيدي أم البواقي, 2022) تحري, صبيحة; كواشي, مراد
قامت الهيئات المنظمة لمهنة التدقيق بإصدار معايير تسعى لتطوير العلاقة بين المدقق الخارجي والمدقق الداخلي وتنظيمها حتى تحقق فوائد للعديد من الأطراف، وقد جاءت هذه الدراسة بهدف معرفة مدى تأثير قرار اعتماد المدقق الخارجي على عمل المدقق الداخلي -بعد تقييمه وفق متطلبات المعيار الدولي للتدقيق رقم 610 لتحديد مدى الاعتماد عليه- في التنبؤ بالفشل المالي للشركات. ولتحقيق أهداف هذه الدراسة تم تصميم استبيان وزع على المدققين الخارجيين للشركات المدرجة في بورصة عمان وإجراء مقابلة مع محافظي حسابات الشركات المدرجة في بورصة الجزائر، وتم تحليل المعلومات والنتائج واختبار الفرضيات باستخدام برنامج الحزمة الإحصائية للعلوم الاجتماعية SPSS 25 وبعض الأساليب الإحصائية الأخرى. وقد توصلت الدراسة إلى جملة من النتائج أهمها أن لاعتماد المدقق الخارجي على عمل المدقق الداخلي أثر ذو دلالة إحصائية في لتنبؤ بالفشل المالي للشركات، وأن قرار الاعتماد يتأثر بالهيكل التنظيمي واستقلالية المدقق الداخلي، العناية المهنية، نطاق عمل المدقق الداخلي وكفاءته المهنية. أما بالنسبة للاتساق والتنسيق بين المدقق الداخلي والخارجي فليس له أثر على قرار الاعتماد وعلى التنبؤ بالفشل المالي. ومن بين التوصيات التي خرجت بها هذه الدراسة هي ضرورة الاهتمام بتطبيق المعايير الدولية للتدقيق، وتعزيز العلاقة بين المدقق الخارجي والداخلي دون المساس باستقلالية وحيادية كل منهما، لما لها من آثار ايجابية لعدة أطراف. Les organismes de la profession d'audit ont émis des normes qui visent à développer et à organiser la relation entre l'auditeur externe et l'auditeur interne afin d'apporter des avantages à de nombreuses parties. Cette étude a été conçue pour déterminer dans quelle mesure la décision d'accréditer l'auditeur externe a affecté le travail de l'auditeur interne après avoir été évaluée conformément aux exigences de la Norme internationale d'audit n° 610 afin de déterminer s'il s'en fiait pour prédire la défaillance financière de l'entreprise. Pour atteindre les objectifs de cette étude, un questionnaire a été distribué aux auditeurs externes des sociétés cotées aux bourses d'Amman et un entretien a été réalisé avec les commissaires aux comptes des sociétés cotées à la Bourse d'Algérie. L'analyse des informations et des résultats et le test des hypothèses ont été effectués à l'aide du programme : SPSS V25 (Statistical Package for the Social Sciences25) et quelques autres méthodes statistiques. L'étude a révélé un certain nombre de résultats, dont le plus important est que la dépendance de l'auditeur externe à l'égard du travail de l'auditeur interne a un impact statistiquement significatif sur la prédiction de la faillite financière des entreprises, et que la décision d'approuver est influencée principalement par la structure organisationnelle et l'indépendance de l'auditeur interne, les soins professionnels, après quoi la portée de son travail et de son professionnalisme. Quant à la cohérence et à la coordination entre l'auditeur interne et externe, elle n'a aucun effet sur la décision d'accréditation et sur la prédiction de défaillance financière. Parmi les recommandations issues de cette étude figurent la nécessité de prêter attention à l'application des normes internationales d'audit et de renforcer la relation entre l'auditeur externe et l'auditeur interne sans compromettre l'indépendance et l'impartialité de chacun, en raison de ses effets positifs sur plusieurs parties. Regulators of the audit profession have published standards that aim to develop and regulate the relationship between the external auditor and the internal auditor in order to bring benefits to many parties. This study aims to determine the extent to which the decision to accredit the external auditor affected the work of the internal auditor - after being assessed in accordance with the requirements of the International Standard on Auditing N° 610 in order to determine how far it has been relied upon- in predicting the financial failure of the enterprise. To attain the objectives of this study, a questionnaire was designed and administered to the external auditors of the companies listed on the Amman stock exchange along with conducting an interview with auditors of the companies listed on the Algerian stock exchange. The data, results and hypotheses were analyzed using the program: SPSS 25 and other statistical methods. The study revealed a number of results, the most important of which is that the external auditor's dependence on the work of the internal auditor has a statistically significant impact on the prediction of the financial bankruptcy of companies, and that the decision to approve is influenced mainly by the organizational structure, the independence of the internal auditor and then the professional care, after which the impact of the scope of his work and his professionalism. As regards the coherence and coordination between the internal and external auditors; they have no bearing on the accreditation decision and on the prediction of financial failure. Among the recommendations of this study is the need to pay attention to the application of International Standards on auditing and to strengthen the relationship between the external auditor and the internal auditor without compromising the independence and impartiality of each of them, as this has positive effects on several parties
المخاطر المالية في البنوك التجارية و أثرها على الآداء المالي
(جامعة العربي بن مهيدي أم البواقي, 2022) كلاش, رميسة; نايلي, إلهام
تهدف هذه الدراسة إلى معرفة أثر المخاطر المالية على الأداء المالي لعينة من البنوك التجارية العاملة في الجزائر، ولتحقيق هذا الهدف تم جمع البيانات السنوية لعينة مكونة من 12 بنكا تجاريا (عاما وخاصا) خلال الفترة 2004- 2018، حيث جمعت بيانات الدراسة من قواعد البيانات: Bankscoope , Orbitbank مع الاعتماد على القوائم المالية للبنوك والمتحصل عليها من المركز الوطني للسجل التجاري. تم قياس المتغير التابع المتمثل في الأداء المالي باستخدام معدل العائد على الأصول ومعدل العائد على حقوق الملكية، في حين تم التعبير عن المتغير المستقل المتمثل في المخاطر المالية بأربعة أنواع من المخاطر المالية: مخاطر رأس المال المقاسة بنسبة حقوق الملكية إلى إجمالي الأصول، مخاطر الائتمان المقاسة بنسبة مخصصات خسائر القروض إلى إجمالي القروض، مخاطر السيولة المقاسة بنسبة إجمالي القروض إلى إجمالي الودائع ومخاطر أسعار الفائدة المقاسة بنسبة الأصول الحساسة لأسعار الفائدة إلى إجمالي الأصول. وبغرض تحليل بيانات الدراسة تم استخدام أحد نماذج Panal data ألا وهو نموذج الآثار الفردية العشوائية لاختبار العلاقة بين المتغير التابع والمتغيرات المستقلة، كما تم الاعتماد على برمجية Eviews 12 في عملية تحليل البيانات. أظهرت نتائج الدراسة وجود علاقة إيجابية ذات دلالة إحصائية بين كل من مخاطر رأس المال ومخاطر السيولة ومعدل العائد على الأصول، بالمقابل أظهرت الدراسة وجود علاقة سلبية دالة إحصائيا بين مخاطر الائتمان المعبر عنها بنسبة مخصصات خسائر القروض إلى إجمالي القروض ومعدل العائد على حقوق الملكية. Au cours de la période allant de 2004 a2018, ou les données de l’étude ont été collecte dans les bases de données Bankscope, Orbitbank et Centre National du Registre du commerce pour un échantillon de 12 banques commerciales (publiques et privées). Le variable dépendant représente dans la performance financière a été mesure a l’aide des capitaux propre, tandis que le variable indépendant représente dans le risque financier a été exprimé par quatre types de risque financiers: le risque au capital mesure par le ratio des capitaux propres par rapport au total des actifs, risque de crédit mesure par le ratio des provisions pour pertes sur prêts par rapport au total des dépôts, risque de taux intérêt mesure comme la relation des actifs sensibles aux taux d’intérêt par rapport au total des actifs. Aux fin de l’analyse des données de l’étude, l’un des modèles de données Panal data a été utilisé qui est le modèle a effets individuels aléatoire pour tester la relation entre le variable dépendant et les variables indépendants est le logiciel Eviews 12 a également été utilisé dans l’analyse des données. Le traitement des résultats de l’étude ont montré une relation positive et statistiquement signifacative entre les risques de crédit exprime dans le ratio des provisions pour pertes sur prêts par rapport au total des prêts et les capitaux propres. This study aims to know the impact of financial risks on the financial performance of a sample of commercial banks operating in Algeria. To achieve this goal, annual data was collected from samples of 12 commercial banks (public and private) during the period 2004-2018, where the study data were collected from the databases of bankscoope and orbitbank with the reliance on banks financial statements obtained from the National Center of the Commercial Register. The dependent variable represented in financial performance was measured using the rate of return on assets and the rate of return on equity, while the independent variable represented in financial risk was expressed by four types of financial risk: capital risk measured by the ratio of equity to total assets, and measured credit risk Ratio of loan loss provisions to total loans, liquidity risk measured as the ratio of total loans to total deposits and interest rate risk measured as the ratio of interest rate sensitive assets to total assets. For the purpose of analyzing the study data, one of the panal data models was used, which is the random individual effects model to test the relationship between the dependent variable and the independent variables, and the Eviews 12 software was also used in the process of data analysis. The results of the study showed a positive and statistically significant relationship between capital risks, liquidity risks and the rate of return on assets. In contrast, the study showed a negative, statistically significant relationship between credit risks expressed in the ratio of loan loss provisions to total loans and the rate of return on equity.
العلاقة بين المدققين الخارجيين المستقلين و الهيئات العمومية في ظل التوجهات الدولية الحديثة للتدقيق الحكومي
(جامعة العربي بن مهيدي أم البواقي, 2022) ضافري, ريمة; طالب, محمد الأمين وليد
تطورت أنظمة التدقيق الحكومي خلال العقود الأخيرة استجابة للاحتياجات الحديثة للهيئات العمومية، وتبنت العديد من الدول توجها نحو تعاقد الهيئات العمومية مع مدققين خارجيين مستقلين. في الجزائر، بدأ الحديث عن هذا التوجه بالتوازي مع طرح مشاريع المحاسبة على أساس الاستحقاق في القطاع العام، وتشريع تعيين مدققين لدى مؤسسات الصحة العمومية. في ظل هذه الظروف، تأتي هذه الدراسة لاستكشاف أبعاد العلاقة بين المدققين الخارجيين المستقلين والهيئات العمومية من خلال دراسة استشرافية لحالة الجزائر. قمنا بتصميم هذه الدراسة في شكل دراسة حالة نوعية تستكشف الحالة الجزائرية اعتمادا على 30 مقابلة معمقة شبه موجهة مع أطراف من خلفيات مختلفة، شملت 12 مدققا خارجيا مستقلا و18 إطارا في الرقابة المالية والخزينة العمومية ومختلف الهيئات ذات العلاقة، بالإضافة إلى حالة مؤسسة استشفائية عمومية ذات طابع خاص تتعاقد مع مدقق خارجي مستقل منذ سنة 2015. استخدمنا برنامج تحليل البيانات النوعية MAXQDA في ترميز البيانات وتحليلها. ركزت الدراسة الميدانية على الميزات التي تمكن المدققين الخارجيين المستقلين من الاستجابة للمتطلبات الحديثة لتدقيق الهيئات العمومية في الجزائر، والخصوصيات المؤثرة للهيئات العمومية على عمليات التدقيق التي يقودها المدققون الخارجيون المستقلون، وكذا القيمة المضافة المرتقب تقديمها من مصادقة المدققين الخارجيين المستقلين الجزائريين على حسابات الهيئات العمومية، والطرق الأنسب لتنظيم العلاقة بين المدققين الخارجيين المستقلين والهيئات العمومية وتجاوز مشاكل التطبيق بما يلائم البيئة الجزائرية. تشير النتائج إلى أن المتطلبات الحديثة لتدقيق الهيئات العمومية في الجزائر تتضمن إدخال التدقيق المالي وتدقيق الأداء إلى القطاع العام، وقد ظهر لنا أن الحافز الأول لإدراج المدققين الخارجيين المستقلين في عمليات التدقيق الحكومي هو عدم كفاية إمكانيات أجهزة التدقيق الحكومي التقليدية للاستجابة لاحتياجات الهيئات العمومية عند تطبيقها للمحاسبة على أساس الاستحقاق، حيث تغطي مهنة التدقيق هذا النقص بصفتها مهنة مستقلة تتمتع بالشرعية والخبرة. توصلنا كذلك إلى أن أهم خصوصيات الهيئات العمومية التي تؤثر على عمليات التدقيق الحكومي ترتبط بالعامل البشري، وبجرد وحصر وتقييم ممتلكات الهيئات العمومية. وفيما يخص توجه الإصلاحات في الجزائر، فهي تركز حاليا على التدقيق المالي في القطاع العام أو ما يعرف بالمصادقة على الحسابات، ويوفر هذا النوع من التدقيق الحكومي متطلبات جودة المعلومات المالية والمحاسبية، وتخدم مهنة التدقيق الخارجي المستقل هذا النوع من التدقيق بشكل أفضل من أي طرف آخر نتيجة للخبرة المعتبرة للمهنيين في محاسبة الاستحقاق، ما يسمح بدعم التطبيق السليم للنظام المحاسبي ولعب دور الخبير المرافق خلال الفترة الانتقالية، غير أن مهنة التدقيق تعاني في حد ذاتها من العديد من النقائص والمشكلات التي ينبغي مراعاتها عند تنظيم علاقتها مع الهيئات العمومية، وخصوصا ما يتعلق بطريقة تعيين المدقق وترتيب أولويات الإصلاحات. Public sector audit systems have developed in recent decades in response to the modern needs of public organisms. Accordingly, several countries have adopted a trend towards contracting out public sector audits to the independent external auditing profession. In Algeria, the discussion of this trend emerged with the introduction of accrual-based accounting projects in the public sector, and the legislation of appointing independent external auditors in public health organisms. Under these circumstances, this study aims to explore the dimensions of the relationship between independent external auditors and public organisms through a prospective study of the Algerian case. We designed this study in the form of a qualitative case study that explores the Algerian case based on 30 semi-structured in-depth interviews with participants from different backgrounds including 12 independent external auditors and 18 executives from financial control, public treasury, and various relevant public organisms. Besides, we used data from a public hospital of a special character that deals an independent external auditor since 2015. We used MAXQDA qualitative data analysis software to code and analyze the data. The field study focused on the attributes that enable independent external auditors to respond to the modern requirements for auditing public organisms in Algeria, the peculiarities of public organisms that affect audits led by independent external auditors, as well as the added value expected to be provided by the legislation of these audits. We also explored the appropriate approaches for organizing the relationship between independent external auditors and public organisms in the ways that suits the best the Algerian environment. Results indicate that the modern requirements for auditing public bodies in Algeria include the introduction of financial and performance audits to the public sector. Moreover, we found that the main incentive for integrating independent external auditors in public sector audits is the inadequacy of traditional public sector auditing systems compared to the needs of public bodies when applying accrual-based accounting systems. Thus, the auditing profession covers up this deficiency as an independent profession with legitimacy and expertise. We also found that the major peculiarities of public organisms that affect public sector audits are related to human resources, besides the enumeration, the registration, and the evaluation of public organisms’ properties. Concerning the trends of the reforms in Algeria, they are currently focusing on financial audits in the public sector, known as the certification of accounts. This type of public sector audits provides the requirements for the quality of financial and accounting information. The profession of independent external auditing serves this type of audit better than any other party as a consequence of the considerable experience the professionals hold in accrual-based accounting systems, allowing them to support the proper application of the accounting system and to play the role of the accompanying expert during the transitional period. However, the auditing profession itself is undergoing many shortcomings and problems that should be taken into account when organizing its relationship with public organisms, especially with regards to the method of appointing the auditor and the priorities of the reforms. Les systèmes d’audit dans le secteur public ont été développés ces décennies répondant aux besoins modernes des organismes publics. Dans ce contexte, des pays différents ont adopté une orientation vers la contractualisation des audits du secteur publics aux auditeurs externes indépendants. En Algérie, la discussion de cette orientation a émergée avec l’introduction des projets de la comptabilité d’engagement dans le secteur public et la législation de la désignation des auditeurs externes indépendants dans les établissements publics de santé. Sous ces circonstances cette étude vise à explorer les dimensions de la relation entre les auditeurs externes indépendants et les organismes publics utilisant une approche prospective du cas de l’Algérie. On a désigné cette étude sous forme d’une étude de cas qualitatif explorant le cas de l’Algérie basée sur 30 entretiens semi-structurés avec des participants arrivant de contextes différents dont 12 auditeurs et 18 cadres du contrôle financier, trésorerie publique et autres organismes. En addition, on a utilisé des données d’un hôpital public de caractère spécifique qui désigne un auditeur externe indépendant depuis 2015. On a utilisé le logiciel MAXQDA pour l’analyse des données. L’étude pratique se concentrée sur les attributs qui autorisent les auditeurs externes indépendants de répondre aux besoins d’audit des organismes publics en Algérie, les particularités des organismes publics affectant les audits exécutés par les auditeurs externes indépendants et la valeur ajouté attendue de la législation de ces audits. Nous avons exploré aussi les approches appropriées pour l’organisation de la relation entre les auditeurs externes indépendants et les organismes publics conformément à l’environnement Algérien. Nos résultats indiquent que les conditions d’audit des organismes publics en Algérie se comprennent l’introduction de l’audit de performance et l’audit financier au secteur public. En addition, on a trouvé que le motif principal de l’introduction des auditeurs externes indépendants dans les audits du secteur public est l’insuffisance des systèmes traditionnels d’audit public comparativement aux besoins des organismes publics lorsque ces derniers appliquent la comptabilité d’engagement. Ainsi, la profession d’audit couvre ce manque comme une profession indépendante avec une légitimité et une expertise. Nous retrouvons aussi que les particularités majeures des organismes publics qui affectent les opérations d’audit sont relatives aux ressources humaines en addition à l’évaluation et l’enregistrement des immobilisations. Concernant l’orientation des reformes en Algérie, ils sont actuellement centrées sur l’audit financier dans le secteur public connu somme la certification des comptes. Ce type d’audit apporte les exigences de la qualité de l’information financière et comptable. La profession comptable fournit ce type d’audit mieux que les autres part par conséquent de l’expérience considérable les professionnels possède dans le champ de la comptabilité d’engagement, leur permettant l’application appropriée du système comptable et de jouer le rôle d’expert accompagnant durant la période de transition. Toutefois, la profession même souffre de nombreuses lacunes et problèmes qui doivent être pris en considération dans l’organisation de sa relation avec les organismes publics surtout concernant la méthode de désignation de l’auditeur et les priorités des réformes.
التوجه الحديث للهيئات المهنية في تطوير مهنة مراجعة الحسابات وفقا لمعايير المراجعة الدولية
(جامعة العربي بن مهيدي أم البواقي, 2021) محمد محمود منصور, نسرين; شنيخر, عبد الوهاب
تهتم هذه الأطروحة بدراسة العلاقة بين التوجه الحديث للهيئات المهنية والمتمثل في مسؤوليات الهيئات المهنية، توافق الهيئات الدولية والمحلية، استراتيجيات تأهيل المراجع المهني، آليات ضبط معايير المهنة والمساهمة في التغلب على المشاكل المهنية كمتغيرات مستقلة، وتطوير مهنة مراجعة الحسابات وفقاً لمعايير المراجعة الدولية كمتغير تابع، ولتجسيد ذلك تم تصميم استبيان وُزع على عينة الدراسة البالغ عددها 273 مفردة من أعضاء الهيئات المهنية لمراجعة الحسابات في قطاع غزة والضفة الغربية، وقد تم تحليل مفردات الاستبيان باستخدام برنامج الحزم الإحصائية SPSS وبرنامج Amos، وتطرقنا في الجانب النظري لتفسير متطلبات نجاح الهيئات المهنية في تطوير مهنة المراجعة تبعاً للمتغيرات الحديثة في المهنة، ومن أهم النتائج التي تم التوصل إليها أن الأهداف التي تتعلق بالقوانين التي تصدرها هيئات المراجعة مهمة للغاية في ظل عدم ملائمة القوانين الحالية لواقع التغيرات الحديثة، وتحتاج المهنة لوضع ارشادات واضحة تخص العمل الميداني والسلوك المهني، كما يساهم الحصول على عضويات الهيئات المهنية الدولية للمراجعة في تحقيق التوافق بينها ويزيد من تطوير المهنة من خلال صياغة وتحديث معايير المراجعة المعمول بها في فلسطين، ويقع على عاتق الهيئات المهنية الاهتمام الصارم باستراتيجيات تأهيل مراجع الحسابات.Cette thèse s'intéresse à l'étude de la relation entre l'orientation moderne des corps professionnels représentés dans les responsabilités des corps professionnels, le consensus des corps internationaux et locaux, les stratégies de qualification des auditeurs professionnels, les mécanismes d'établissement des normes professionnelles et contribuant à surmonter les problèmes professionnels en tant qu'indépendants. variables et le développement de la profession d'audit conformément aux normes internationales d'audit en tant que variable dépendante. Pour refléter cela, un questionnaire a été conçu et distribué à l'échantillon d'étude de 273 membres d'organismes d'audit professionnels dans la bande de Gaza et en Cisjordanie. le vocabulaire a été analysé à l'aide du programme de paquet statistique SPSS et du programme Amos, et nous avons abordé le côté théorique pour expliquer les exigences pour le succès des ordres professionnels dans le développement d'une profession Audit selon les changements récents de la profession, et l'un des plus importants résultats obtenus est que les objectifs liés aux lois émises par les organismes de contrôle sont très importants compte tenu de l'inadéquation des lois actuelles à la réalité des changements modernes, et la profession doit établir des lignes directrices claires concernant le travail de terrain et comportement, et obtenir des adhésions à des organismes d'audit professionnels internationaux pour assurer la compatibilité entre eux et développer davantage La profession en formulant et mettant à jour les normes d'audit applicables en Palestine, et il est de la responsabilité des organismes professionnels de porter une attention stricte aux stratégies de qualification de l'auditeur.This thesis is concerned with examining the relationship between the modern orientation of professional bodies represented in the responsibilities of it, the consensus of international and local bodies, strategies for qualifying auditors, mechanisms for setting standards and contributing to overcoming professional problems as independent variables and the development of auditing profession as a dependent variable, and for the sake of this study, a questionnaire was designed and was distributed to a sample of 273 of professional bodies members in Gaza and West Bank, which was analyzed by using the statistical packages SPSS and Amos programs, and we deal in the theoretical side to explain the requirements for the success of professional bodies in developing the audit profession according to recent changes, and we reached to important results such as the objectives related to the laws issued by the auditing bodies are very important in light of inappropriateness of current laws to the reality of modern changes, the profession needs to set clear guidelines regarding field word and professional behavior and obtaining membership of international audit bodies contributes to achieving compatibility between them and increases the profession developments through the formulation and updating of audit standards in force in Palestine, and it is the responsibility of professional bodies to pay strict attention in auditor qualifications strategies.
أثر الصناعة المصرفية الإسلامية على سلوك المستهلك الجزائري
(جامعة أم البواقي, 2020) فرادي, أسماء; مرداوي, كمال
هدفت هذه الدراسة إلى معرفة أثر الصناعة المصرفية الإسلامية، ببعديها الديني والتسويقي، على سلوك المستهلك الجزائري في كل مرحلة من مراحل العملية الشرائية، بعد تشخيص واقع هذه الصناعة وخصائص المستهلك في السوق المصرفي الجزائري. ولتحقيق هدف الدراسة، تم بناء إطار نظري يمكن الاسترشاد به لإجراء الدراسة الميدانية التي تمت على عينة من المستهلكين تم اختيارها بطريقة عشوائية، وقد بلغ قوامها 390 مفردة موزعة على جميع مناطق وولايات الوطن، وقد تمت الاستعانة في جمع البيانات بالاستبيان، فيما تم تبويبها وتحليلها بالاعتماد على برنامج الحزم الإحصائية للعلوم الاجتماعية SPSS. وتوصلت الدراسة إلى مجموعة من النتائج، تمثلت أهمها في أن الصناعة المصرفية الإسلامية تؤثر في سلوك المستهلك الجزائري نحوها بنسبة كبيرة، حيث أنه كلما شهدت هذه الصناعة تغيرا أو تطورا بوحدة واحدة أدى ذلك لتغير سوك المستهلك نحوها ب 0.720. كما أن لكل بعد من أبعاد هذه الصناعة الأثر على سلوك المستهلك الجزائري وذلك بمستويات متفاوتة على مراحلها الثلاثة المختلفة، حيث أبرزت النتائج أن العامل الديني كان له أثر على السلوك في كل مراحل العملية الشرائية، بينما المزيج التسويقي لم يكن له ولا أثر في المرحلة الأولى لها بالرغم من أهمية هذه المرحلة في تكوين الاتجاهات نحو مخرجات الصناعة فهي متعلقة بالإدراك وجمع المعلومات لبناء قاعدة بيانات يستند عليها لاتخاذ القرارات في المرحلة الموالية. This study aims at identifying the effect of the Islamic banking on the Algerian consumer behavior, considering both: religious and marketing dimensions. In order to achieve the research's objectives, a theoretical framework has been established and used as a guide for the practical study that was conducted on a randomly selected sample of 390 consumers from the deferent regions of the country. The data was collected using questionnaire, while it was analyzed using the statistical packages for social sciences (SPSS). The results shows that Islamic banking in general had a great influence on the Algerian consumer behavior within the three different stages of the purchasing process. The results also highlighted that the religious factor effected the consumer behavior during all stages, whereas the marketing mix had no effect on the purchasing process during its first stage, despite the importance of said stage in forming trends and gathering information to build a database that helps the decision-making in the next stage Cette étude a pour but de déterminer l'impact de l'industrie bancaire islamique sur le comportement du consommateur algérien dans toutes ces transactions d'achat. Pour atteindre ce but, cette recherche s'est reposée sur l'analyse du comportement de 390 consommateurs de différentes région et wilaya, par le biais du programme SPSS. Les résultats de cette recherche ont montré que le facteur religieu et l'industrie bancaire islamique influent beaucoup sur le comportement du consommateur algérien dans les trois étapes de ces transactions d'achat tandis que le " marketing mix "
آليات التداول الحديثة وأثرها على البنية الجزئية للأسواق المالية
(جامعة أم البواقي, 2020) بوصفصاف, فريد; طالب, محمد الأمين وليد
تهدف هذه الدراسة إلى محاولة تعقب نشاط التداول عالي التردد المعبر عنه بكثافة نشاط المتداولين بهذا النمط ومتوسط فترة الانتظار بين كل صفقتين متتاليتين، واختبار أثرهما على مكونات البنية الجزئية لسوق العملات الأجنبية. هذه البنية التي يمكن التعبير عنها من خلال حجم التداول في اتجاه البيع والشراء، صافي حجم التداول، تكلفة التداول والتقلبات في أسعار الشراء والبيع. ولبلوغ أهداف هذه الدراسة تم استخدام نماذج البانل داتا على البيانات السوقية للأزواج الرئيسية المتداولة، عبر بنك دوكاسكوبي، وهذا خلال الفترة الزمنية الممتدة على اثنان وعشرون ساعة خلال يوم واحد من التداول. وتوصلنا من خلال النتائج القياسية إلى أن لكثافة نشاط التداول عالي التردد تأثير إيجابي على كل من حجم التداول في اتجاه البيع والشراء، وكذل ك على صافي حجم التداول. وقد أظهر اختبار أثر متوسط فترة الانتظار نتائج سلبية على نفس المكونات السابقة، ونتيجة إيجابية على تكلفة التداول. في حين أظهرت نتائج اختبار الأثر على تقلبات أسعار البيع والشراء على أنهما يتأثران إيجابا مع كثافة نشاط التداول عالي التردد، وسلبا مع متوسط فترة الانتظار Cette étude a pour objectif d'observer minutieusement l'activité du trading à haute fréquence, exprimé par l'intensité des opérations des tradeurs à haute fréquence et par le délai d'attente moyen entre chaque transaction successive, pour ensuite parvenir à tester leurs impacts sur les composants de la microstructure du marché des changes. Ces mêmes composants se constituent de plusieurs variables comme le volume des transactions des ventes et le volume des transactions des achats, ainsi que le volume net des transactions et le coût de chaque transaction, sans oublier la volatilité des prix de vente et d'achat. Et pour atteindre cet objectif, nous avons opté pour les modèles de régression multiples avec des données du PANEL, et nous avons aussi choisi comme échenillent d'étude les données des transactions effectuées sur les principales paires de devises échanger sur la plateforme de trading de la banque suisse Dukascopy. Les résultats de notre étude économétrique en révéler la présence d'impacts positifs de l'intensité d'activité du trading à haute fréquence sur le volume de transaction des ventes et des achats, le volume net des transactions ainsi que sur la volatilité des prix de ventes et d'achats, tandis que les résultats d'analyse de la présence d'impacts sur les couts de transaction, se sont révélés négatifs. D'un autre côté nous avons pu escompter des résultats négatifs de présence d'impacts du délai d'attente moyen entre chaque transaction successive sur la volatilité des prix des ventes et des achats, le volume de transaction des ventes et des achats, le volume net des transactions, et un résultat positif de présence d'impacts sur les couts de transaction The objective of this study is to closely observe the activity of high frequency trading, expressed by the trading density of high frequency traders and the average waiting time between each successive transaction, in order to test their impacts. on the components of the microstructure of the foreign exchange market. These same components are made up of several variables; such as the Ask volume and the Bid volume, as well as the net volume of transactions and the cost of each transaction, not to mention the volatility of Bid and Ask prices. And to achieve our goal, we opted for the multiple regression models with PANEL data, and we also chose as study sample the data of transactions carried out on the main currency pairs traded on the trading platform of the Swiss bank Dukascopy . The results of our econometric study reveal the presence of positive impacts of the trading density of high frequency trading on the Bid volume and Ask, the net volume of transactions as well as on the volatility of Bid price and Ask price, while the results of the analysis of the impact on transaction costs were negative. On the other hand, we could have expected negative results from the presence of the impacts of the average waiting time between each successive transaction on the volatility of Bid and Ask prices, the volume of Bid and Ask transaction, the net volume of transactions, and a positive result of the presence of impacts on transaction costs
دور التمويل الإسلامي في الإستثمار
(جامعة أم البواقي, 2019) زحاف, حبيبة; لحيلح, الطيب الطيب
تهدف هذه الدراسة التي جاءت بعنوان : " دور التمويل الإسلامي في الاستثمار -دراسة مقارنة بالتمويل الربوي- " إلى تسليط الضوء على آلية الاستثمار في النظامين الربوي والإسلامي ، ومحاولة إثبات أن آلية الاستثمار في ظل التمويل الإسلامي ، أكثر ارتباطا بالأدوات التي توفقها منها في ظل التمويل الربوي . وقد تمثلت أهم الكلمات المفتاحية في ما يلي : -التمويل الربوي - التمويل الإسلامي - الاستثمار . وقد استخدمت هذه الدراسة ثلاث مناهج ألا وهي : المنهج الوصفي التحليلي : وهذا لإبراز الوقائع والحقائق التي تتعلق بكل من التمويل الإسلامي والتمويل الربوي ، وتحليلها للخروج بالنتائج المرجوة . المنهج الاستقرائي : وهذا عند سرد وقائع عملية ، من خلال استقراء الدراسات السابقة بهدف تدعيم الدراسة والتحليل . المنهج المقارن : وهذا عند المقارنة بين مبادئ كلا التمويلين الإسلامي والربوي ، وكذا المقارنة بين الأدوات التي يستخدمها كل منهما ، وصولا إلى نتائج كل منهما على الاستثمار . وكان من أهم النتائج المستخلصة ، ما يلي : - إن الاستثمار بحاجة لأموال ، وذلك في النظام الربوي أو الإسلامي ، والتمويل الربوي يعتمد على الفائدة الثابتة المضمونة ، مهما كانت نتيجة المشروع . في حين يعتمد التمويل الإسلامي على قاعدة الغنم بالغرم ، وتحمل النتيجة مع تقاسم المخاطر . - تعد الصكوك الإسلامية وسيلة فعالة لتمويل البنى التحتية والمشاريع الكبرى تغني عن السندات الربوية . - تمتاز الصيغ الإسلامية بالتعدد والتنوع ، وهذا يخدم أصحاب المشاريع الصغيرة ويمنحهم حرية التعاقد واختيار الصيغة أو الأسلوب المناسب لهم ، مما يضمن لهم نجاح مشاريعهم ، وتحقيق أهدافهم . - التمويل الإسلامي يوفر الأمن والاستقرار الاقتصادي ، وبالتالي يوفر بيئة مواتية للاستثمارات القائمة ، ويشجع على إقامة أخرى جديدة ، فالتمويل الإسلامي يجعل الاقتصاد بعيد عن الأزمات ، حيث يعطي للاقتصاد الحقيقي مكانة وأهمية كبيرة ويبعده عن الاقتصاد الرمزي وعن المراهنات ، وبيع الديون ، والغش ... الخ . وبالتالي يبعده عن الأزمات . Cette étude intitulée "Le rôle de la finance islamique dans l'investissement - Une étude comparative du financement par intérêts" vise à faire la lumière sur le mécanisme d'investissement dans les systèmes islamique et islamique et la tentative de prouver que le mécanisme d'investissement dans la finance islamique est davantage lié aux outils. L'ombre du financement des intérêts. Les mots-clés les plus importants étaient: - Financement du riba - Finance islamique - Investissement. L'étude a utilisé trois approches: Approche descriptive analytique: Il s'agit de mettre en évidence les faits et les faits liés à la finance islamique et à la finance basée sur le riba, et de les analyser pour obtenir les résultats souhaités. Approche Inductive: C'est à ce moment-là que les faits du processus, par l'extrapolation d'études précédentes, renforcent l'étude et l'analyse. Approche comparative: Il s'agit de comparer les principes de la finance islamique et de la finance basée sur le riba, ainsi que de comparer les outils utilisés par chacun d'eux aux résultats de leurs investissements respectifs. Les découvertes les plus importantes étaient: - L'investissement a besoin de fonds, dans le système d'intérêt ou islamique, et le financement d'intérêts dépend d'intérêts fixes garantis, quel que soit le résultat du projet. Alors que la finance islamique s'appuie sur la base du mouton en termes d'amendes et porte le résultat avec un partage des risques. - Le sukuk islamique est un moyen efficace de financement d'infrastructures et de grands projets qui renoncent aux obligations à base de riba. - Les formules islamiques sont caractérisées par la diversité, ce qui sert les petits entrepreneurs et leur donne la liberté de contracter et de choisir la formule ou le style qui leur convient, ce qui garantit le succès de leurs projets et la réalisation de leurs objectifs. - La finance islamique assure la sécurité et la stabilité économique et crée ainsi un environnement propice aux investissements existants et encourage la création de nouveaux investissements.La finance islamique éloigne l'économie de la crise en donnant à l'économie réelle une place de grande importance et en s'éloignant de l'économie symbolique et des paris, Vente de dette, fraude, etc. Et gardez-le ainsi à l'écart des crises.
دور الهندسة المالية الإسلامية في علاج مشاكل التمويل في البنوك الإسلامية
(جامعة أم البواقي, 2019) بوداب, سهام; بوراس, أحمد
الهندسة المالية الإسلامية باتت في واقعنا المعاصر - وما يشهده من تنامي العمل المصرفي والمالي الإسلامي - ضرورة ملحة للوقوف على الواقع المصرفي والمالي الإسلامي الميداني واحتياجاته وما يعتريه من مشكلات، وما يتطلب ذلك من إبداع في تطوير منتجات وآليات التمويل الإسلامي بصفة خاصة والخدمات المصرفية الإسلامية بصفة عامة، وصياغة حلول إبداعية لمشكلات التمويل الإسلامي بصورة تجمع بين فقه النص وواقع العصر بما يلبي حاجات المجتمع ويرفع الحرج والمشقة عن جمهور المتعاملين من المسلمين، وفي الوقت نفسه يمكن البنوك والمؤسسات المالية الإسلامية من منافسة البنوك والمؤسسات المالية التقليدية، فضلا عن استكمال المنظومة المعرفية والعملية للعمل المصرفي والمالي الإسلامي والمواءمة بين التنظير والتطبيق Ingénierie financière islamique Dans notre réalité actuelle - et dans le secteur bancaire et financier islamique en pleine croissance - nous constatons qu'il est urgent de connaître la situation bancaire et financière islamique sur le terrain, ainsi que ses problèmes et ses problèmes, ce qui nécessite de la créativité dans le développement de produits et de mécanismes de la finance islamique en particulier, et du secteur bancaire islamique en général. Et la formulation de solutions innovantes aux problèmes de la finance islamique d'une manière qui associe la jurisprudence du texte et les réalités de l'époque pour répondre aux besoins de la société et susciter la gêne et la détresse des clients musulmans, tout en permettant aux banques et aux institutions financières islamiques de faire concurrence aux banques et aux institutions financières islamiques. Les institutions financières traditionnelles, ainsi que l'achèvement du système de connaissances et de travaux pratiques de la finance islamique et de la finance et de l'harmonisation entre la théorie et de l'application.
قياس وتحليل أثر العوامل الاقتصادية على عوائد أسهم الشركاث المدرجة في بورصة عمان للفترة 2000 - 2016
(جامعة أم البواقي, 2019) بوثلجة, مريم; بريكة, السعيد
تهدف هذه الدراسة إلى قياس أثر المتغيرات الاقتصادية على عوائد أسهم بورصة عمان، وبيان أي المتغيرات أكثر تأثيرا، وذلك من خلال اختبار العلاقة التوازنية طويلة وقصيرة الأجل بين هذه المتغيرات وعوائد الأسهم، ولتحقيق هذا الغرض تم أخذ البيانات التاريخية للمتغيرات الاقتصادية الأكثر شيوعا في التأثير على عوائد الأسهم والمتمثلة في التضخم، سعر الفائدة، عرض النقود ، الناتج المحلي الإجمالي، الرقم القياسي لكمية الإنتاج الصناعي، تحويلات العاملين، كمتغيرات مفسرة وعوائد الأسهم ممثلة بالرقم القياسي المرجح بالأسهم الحرة لبورصة عمان كمتغير تابع ضمن سلاسل زمنية ربع سنوية امتدت خلال الفترة 2000-2016، مستخدمين في ذلك أسلوب التكامل المشترك لأنجل وجرنجر، ونموذج تصحيح الخطأ (ECM)، واختبار ديكي- فولر للتحقق من استقرار البيانات، معتمدين على برنامج (Eviews8) بهدف تحليل البيانات واختبار الفرضيات. أسفرت نتائج الدراسة من خلال اختبار التكامل المشترك عن وجود علاقة توازنية طويلة الأجل بين عوائد الأسهم والمتغيرات الاقتصادية، وأثر إيجابي ذو دلالة معنوية لكل من العرض النقدي بالمعنى الواسع، الرقم القياسي لكمية الإنتاج الصناعي، تحويلات العاملين على عوائد الأسهم، وأثر سلبي ذو دلالة معنوية لكل من الرقم القياسي لأسعار المستهلك، والناتج المحلي الإجمالي على عوائد الأسهم، كما أظهرت نتائج اختبار نموذج تصحيح الخطأ وجود علاقة توازنية قصيرة الأجل بين الرقم القياسي لأسعار المستهلك، الناتج المحلي الإجمالي، تحويلات العاملين، وعوائد الأسهم بنفس إشارة معلمات العلاقة طويلة الأجل Résumé Cette étude vise à mesurer l'impact des variables économiques sur les rendements des actions de la Bourse d'Amman et à indiquer quelles variables ont plus d'influence, en examinant la relation d'équilibre à long terme et à court terme entre ces variables et le rendement des actions. ? cette fin, des données historiques des variables économiques les plus influentes sur les rendements des actions ont été prises en compte tels que l'inflation, le taux d'intérêt, la masse monétaire, le produit intérieur brut, l'indice de la production industrielle et les transferts des expatriés. Ces variables sont prises en tant que variables explicatives et les rendements des actions représentés par l'indice pondéré des actions négociables de la Bourse d'Amman en tant que variable dépendante. Cette étude est réalisée sur une série chronologique trimestrielle couvrant la période de 2000 à 2016 en utilisant la méthode de cointégration d'Engel et Granger, le modèle de correction d'erreur (ECM) et le test de Dicky-Fuller pour vérifier la stabilité des données, en s'appuyant sur le logiciel Eviews8 pour analyser les données et tester les hypothèses. Les résultats de la recherche ont montré, à travers le test de cointégration, l'existence d'une relation d'équilibre à long terme entre les rendements des actions et les variables économiques. Les résultats ont montré aussi qu'il y a un effet positif significatif de la masse monétaire au sens large, de l'indice de production industrielle et les transferts des expatriés sur les rendements des actions. Par contre, pour l'indice des prix à la consommation et le produit intérieur brut les résultats ont montré un effet négatif. En plus, les résultats ont montré également une relation à court terme entre l'indice des prix à la consommation, le produit intérieur brut et les transferts des expatriés; et les rendements des actions avec le même signe que les paramètres de la relation à long terme. Abstract The purpose of this study is to measure the impact of economic variables on the stock returns of the Amman Stock Exchange and to indicate which variables are more influential by examining the long and short term balance between these variables and the stock returns. For this purpose, historical data of the most influential economic variables on stock returns were taken into account such as inflation, interest rate, money supply, gross domestic product, production index industrial and expatriate transfer . These variables are taken as explanatory variables and the stock returns represented by the free float index of the Amman Stock Exchange as a dependent variable. This study is carried out on a quarterly time series covering the period 2000 to 2016 using Engel and Granger cointegration method, error correction model (ECM) and Dicky-Fuller test to verify the stability of data, using Eviews8 software to analyze data and test hypotheses. The results of the study showed, through the cointegration test, the existence of a long-term equilibrium relationship between stock returns and economic variables. The results also showed that there is a significant positive effect of the broad money supply, the industrial production index and expatriate transfer on stock returns. On the other hand, for the consumer price index and the gross domestic product the results showed a negative effect. In addition, the results as well showed a short-term relationship between the consumer price index, the gross domestic product and expatriate transfer; and stock returns with the same sign as the parameters of the long-term relationship.
تحليل وتقدير المخاطر المالية في المؤسسات المصرفية الجزائرية بإستخدام نظم الانذار المبكر للفترة ( 2010 - 2015 )
(جامعة أم البواقي, 2019) بن شرشار, عز الدين; روابح, عبد الباقي
نتيجة لما كشفته الأزمات المالية والمصرفية المتلاحقة والمكررة من قصور السياسات في اكتشاف المخاطر المالية ومواجهتها، اقتضت الضرورة إعداد نماذج للاستقرار المالي ومؤشرات الإنذار المبكر بالأزمات المالية والمصرفية، والتي تركز على اختبار قدرة استيعاب النظام المالي والمصرفي على تحمل الضغوط في حال تعرضه لصدمات مالية، وبالتالي ضرورة تبني التنبؤ الوقائي كمتطلب أساسي في عملية إدارة هذه المخاطر، من خلال توجيه وانذار متخذي القرار وواضعي السياسات باحتمال تعرض الاقتصاد لأزمة مالية، فتبين احتمالات حدوثها في وقت مبكر لاتخاذ سياسات وإجراءات وقائية عند وقوعها. وعليه تهدف هذه الدراسة إلى تقديم نموذج مقترح للإنذار المبكر، والتوصل من خلاله إلى أفضل وأهم المؤشرات المالية التي يمكن استخدامها في التنبؤ بمخاطر المؤسسات المصرفية العاملة بالقطاع المصرفي الجزائري، والتمييز بين المصارف المتعثرة (الفاشلة) وغير المتعثرة منها، بغرض تشخيص الوضع المالي لها في وقت مبكر، مما يسمح للهيئات الرقابية باتخاذ الاجراءات التصحيحية المناسبة في حينها، حيث استخدم أسلوب التحليل التمييزي الخطي متعدد المتغيرات كأحد أساليب نظم الانذار المبكر، وتم التوصل إلى النموذج التالي: Z = -5,089 +0,189(ROE) + 0,108(CA) حيث أن: (ROE): معدل العائد على حقوق الملكية. (CA): معدل كفاية رأس المال. وقد أجري اختبار النموذج وتبين أنه قادر على التنبؤ بالتعثر والتمييز بين المؤسسات المصرفية المتعثرة وغير المتعثرة بدقة تصنيف عالية جدا (93,75%) سنوات التحليل Successive financial and banking crises have revealed the deficiency of policies in detecting and responding to financial risks. As a result, it was required to prepare models for financial stability and early-warning indicators for financial and banking crises; which focus testing the ability of financial and banking system to withstand pressures in case of financial shocks. Therefore, it becomes necessary to adopt preventive forecasting as an essential requirement in managing these risks by guiding and alerting decisions and policies makers that the economy may be exposed to a financial crisis, so the probability of its occurrence will appear early and preventive policies and actions may be taken when it occurs. This study aims to present a proposed model for early warning, in order to obtain the best and most important financial indicators that can be used in predicting risks of the banking institutions operating in Algerian banking sector, and to distinguish between failing and non-failing banks for the purpose of diagnosing their financial situation at an early time, allowing supervisory bodies to take appropriate corrective action in a timely manner. Multivariate linear differential analysis method was used as one of the methods of early warning systems and the following model was obtained: Z = -5,089 +0,189 (ROE) + 0.108 (CA) Where: (ROE): Rate of Return on Equity. (CA): Capital Adequacy Ratio. The model was tested and found to be able to predict the failure and distinguish between failing and non-failing banks with a very high rating (93.75%) years of analysis. Résumé : Les crises financières et bancaires successives ont révélé le démérite des politiques concernant la détection des risques financiers, ce qui a conduit à la confection des modèles de stabilité financière et des indices d'avertissement anticiper des crises financières et bancaires, qui s'intéressent au test de la capacité du système financier pour absorber les pressions des choc financiers . Ce qui explique la nécessité d'adopter un pronostic préventif essentiel à la gestion de ces risques, à travers l'orientation des décideurs, si l'économie est exposée à une crise financière probable préalablement, pour prendre les procédures préventives en cas de chute. Cette étude vise à présenter une proposition d'un modèle d'avertissement anticiper, qu'on peut utiliser pour atteindre de meilleur et important indices financiers de pronostic des risques des institutions bancaires acteur du secteur bancaire Algérien, et la distinction entre les banques non-solvables et solvables afin de leur faire un diagnostic financier préalablement, ce qui permet au organisations censoriales de prendre les mesures convenables et adéquates au temps exacte. En utilisant la méthode d'analyse différentielle linéaire multi-variables, comme l'une des méthodes du système d'avertissement anticiper, l'étude a abouti à concevoir le modèle suivant : Z = -5,089 +0,189 (ROE) + 0.108 (CA) Où : ROE c'est le taux de rendement sur les droits de propriété CA c'est le taux de compétence des capitaux Le test de ce modèle a montré sa capacité à prévoir l'insolvabilité et la distinction entre les institutions solvables et non-solvables, avec une précision de classification très haute (93.75%) années d'analyse
تحليل المخاطر المالية للمؤسسات الإقتصادية الجزائرية في ظل النظام المحاسبي المالي الجديد
(جامعة أم البواقي, 2019) شطيبي, رقية; بوراس, أحمد
تهدف هذه الدراسة إلى إبراز دور الكشوف المالية المعدة وفق النظام المحاسبي المالي في تحديد المخاطر المالية في المؤسسات الاقتصادية الجزائرية. ولإعداد هذه الدراسة اعتمدنا على المنهج التحليلي من خلال تطبيق تقنيات التحليل المالي لاستخراج أهم المؤشرات لتحديد الخطر الاقتصادي بالاعتماد على حسابات النتائج، وخطر اللاسيولة بالاعتماد على الميزانية، وفي الأخير خطر الإفلاس بالاعتماد على جدول سيولة الخزينة. ولتجسيد هذه الدراسة على أرض الواقع تم الاعتماد على منهج دراسة الحالة من خلال الشركة الوطنية للنقل بالسكك الحديدية ناحية قسنطينة خلال الفترة 2010/2017. ولقد توصلت هذه الدراسة إلى تحديد كل من الخطر الاقتصادي وخطر اللاسيولة وخطر الإفلاس للشركة SNTF ناحية قسنطينة. مما يؤكد لنا مدى أهمية الكشوف المالية المعدة وفق النظام المحاسبي المالي، في تحديد وتحليل المخاطر المالية . L'objectif de cette étude est de mettre en évidence le rôle des états financiers selon le système comptable financier dans la détermination des risques financiers dans les Sociétés Economiques Algériennes. Et Pour préparer cette étude, nous avons adopté l'approche analytique en appliquant les techniques d'analyse financière afin d'extraire les indicateurs les plus importants pour déterminer le risque économique sur la base du compte de résultat , et le risque d'illiquidité sur la base du bilan , et enfin le risque de faillite sur la base du tableau des flux de trésorerie. Afin de réaliser cette étude sur terrain, on a choisi La méthode de l'étude de cas à partir d'une réalité qui est celle de la société économique SNTF REGION CONSTANTINE au cours de la période 2010/2017. Et cette étude a conclu la détermination du risque économique et le risque d'illiquidité et le risque de faillite de la SNTF REGION CONSTANTINE , ce qui confirme l'importance des états financiers de Système Comptable Financier (SCF) pour l'identification et l'analyse des risques financiers The purpose of this study is to highlight the role of the financial statements according to the financial accounting system in determining of financial risks in the Algerian Economic Companies. And to prepare this study we adopted the analytical approach by applying financial analysis techniques to extract the most importance indicators to determine the economic risk on the basis of the income statement, the illiquidity risk on the basis of the balance sheet, and finally the bankruptcy risk on the basis of the cash flow statement. And to realise this study, we have chosen the method of case study from a reality which is the economic company SNTF REGION CONSTANTINE during the period 2010/2017. And this study concluded the determination of the economic risk and the illiquidity risk and the bankruptcy risk, that we confirm the importance of the financial statements of Financial Accounting System (FAS) on the identification and analysis of financial risks
أثر قرارات الاستثمار وتوزيع الأرباح على الأداء المالي للشركات الصناعية المدرجة في سوق عمان للأوراق المالية للفترة 2000-2018
(جامعة أم البواقي, 2019) بوكرومة, كريمة; عثماني, أحسين
هدفت هذه الدراسة إلى التعرف على أثر قرارات الاستثمار وسياسة توزيع الأرباح على الأداء المالي 0202 ( وذلك - خلال الفترة ) 0222 )ASE( للشركات الصناعية المدرجة في سوق عمان للأوراق المالية استنادًا إلى عينة مكونة من 20 شركة، وقد تم استخدام نماذج الانحدار المتعدد لتقدير أهم متغيرات الدراسة، وللتحقق من أثر الرفع المالي، القرار الاستثماري، سياسة توزيع الأرباح، حجم الشركة، المخاطر، وفرص النمو على الأداء المالي. حيث تم الاعتماد على أسلوب تحليل بيانات السلاسل الزمنية المقطعية لتفسير العلاقة بين المتغيرات المستقلة والمتغير التابع. )Panel Data Analysis( وقد خلصت الدراسة إلى وجود علاقة موجبة ذات دلالة إحصائية بين الأداء المالي للشركات المدرجة وكل من القرار الاستثماري، سياسة توزيع الأرباح، حجم الشركة، وفرص نموها. في حين أظهرت الدراسة وجود علاقة سالبة ذات دلالة إحصائية بين الرفع المالي والمخاطر وبين الأداء المالي للشركات عينة الدراسة. وإستنادًا إلى النتائج المتوصل إليها، توص ي الدراسة بضرورة تدريب الجهات المسؤولة عن اتخاذ القرارات الاستثمارية في الشركات الأردنية على مهارة إدارة الموجودات الثابتة من أجل تزويدهم بالمعرفة والخبرة اللازمة لتخصيص الموارد المالية المتاحة على استخداماتها المثلى في مجال التوسع الرأسمالي، بالإضافة إلى تشجيع إدارات الشركات على زيادة حجم الاستثمارات الرأسمالية لتأثيرها الإيجابي على الأداء المالي للشركات. كما توص ي الشركات التي تشهد مستويات نمو عالية أن تحتفظ بنسبة أرباح محتجزة أكبر كي تستطيع التمويل عن طريقها علما بأنها أقل وسائل التمويل تكلفة إذا ما تمت مقارنتها بالرفع المالي Les décisions financières font partie des sujets les plus importants qui occupent une place importante dans l’intérêt des penseurs en matière de pensée financière, en raison de leur importance stratégique, de sorte que les diverses décisions fonctionnelles prises pour atteindre le principal objectif de la société soient de maximiser la valeur marchande en maximisant la richesse des actionnaires ou des sociétés. Et la manière directe de mesurer la qualité d’une décision financière n’est que de connaître son impact sur la performance de la société, en particulier sur la performance financière, cette dernière étant une mesure personnelle de la mesure dans laquelle une société utilise ses actifs pour obtenir des rendements, et représente également: Mesure générale de la santé financière de l'entreprise sur une certaine période. L’ASE souffre d’une baisse des indicateurs de performance de diverses bourses à travers le monde, les plus importantes étant la diminution du nombre de sociétés cotées, la baisse de la valeur totale des actions souscrites, la baisse du chiffre d’affaires (volume total par rapport à la valeur du marché). Pour le PIB, et la baisse des indices de prix des actions. Ce qui a conduit à un réexamen de ses politiques et à l'examen de certaines des variables à l'origine de cette détérioration, telles que les politiques d'investissement et la répartition des dividendes, qui est l'une des décisions financières les plus importantes prises par la direction car elles ont une incidence sur la performance de l'entreprise. Il est possible d’exprimer le problème principal de l’étude en posant la question centrale suivante: Dans quelle mesure les décisions d'investissement et la distribution de dividendes peuvent-elles affecter la performance financière des sociétés industrielles cotées à la bourse d'Amman? Sous ce problème sont des questions partielles: 1. Existe-t-il un lien entre la décision de financement telle que mesurée par le ratio de levier financier et la performance financière des sociétés industrielles cotées à la bourse d'Amman? 2- Existe-t-il un lien entre la décision d'investissement et les performances financières des sociétés industrielles cotées à la bourse d'Amman? 3- Existe-t-il un lien entre la politique de distribution des dividendes et la performance financière des sociétés industrielles cotées à la bourse d'Amman? 4- Existe-t-il un lien entre la taille de l'entreprise et la performance financière des sociétés industrielles cotées à la bourse d'Amman? 5- Existe-t-il une relation entre risque et performance financière dans les sociétés industrielles cotées à la bourse d'Amman? 6. Existe-t-il un lien entre les opportunités de croissance et la performance financière des sociétés industrielles cotées à la bourse d'Amman? Afin de se familiariser avec le sujet de la recherche et de répondre au problème présenté, la recherche a été divisée en une introduction, cinq chapitres et une conclusion. Le premier chapitre traite des atouts scientifiques de l’industrie de la décision d’investissement, notamment en ce qui concerne l’exposition à la gestion financière (approche décisionnelle), ainsi que des principes fondamentaux de la décision d’investissement, ainsi que des décisions d’investissement en capital. Le deuxième chapitre est consacré à la familiarisation avec les décisions de financement (la structure de financement de la décision d’investissement) en clarifiant les concepts de la structure de financement, en passant en revue les sources de financement disponibles et la nature de chacune d’elles, en plus de l’identification des facteurs et déterminants qui affectent la formation et l’acquisition d’une structure de financement solide, Le coût du financement, le lien entre la structure de financement et l'utilisation de l'effet de levier. Dans le troisième chapitre, nous avons discuté de la politique de distribution des dividendes dans les entreprises afin de clarifier la manière de décider de la répartition ou de la conservation des dividendes, ainsi que des facteurs influençant la politique de distribution des dividendes, qui traitaient des concepts de base de la politique de distribution des dividendes, de ses types et de ses facteurs, Explication de la politique de distribution des dividendes, ainsi que de la décision de distribuer des dividendes. Le chapitre quatre est consacré au lien entre les décisions financières et la performance financière en abordant le concept de performance et de performance financière et en le mesurant et en l’évaluant. Le cinquième chapitre, consacré à l'aspect pratique, avait pour objectif de mettre en évidence le lien entre les décisions d'investissement et la politique de distribution des dividendes et de performance financière des sociétés industrielles cotées à la Bourse d'Amman pour la période 2010-2018, sur la base d'un échantillon de 62 sociétés. Évaluer les variables les plus importantes de l'étude et vérifier l'impact de l'effet de levier, de la décision d'investissement, de la politique de répartition des dividendes, de la taille de l'entreprise, des risques et des opportunités de croissance sur la performance financière. La méthode d'analyse des données a été utilisée pour interpréter la relation entre les variables indépendantes et dépendantes. L’étude a révélé que la performance financière des sociétés industrielles jordaniennes avait un impact négatif, ce qui conforte la théorie du financement progressif de Myers (1984), en raison peut-être de la gestion par ces sociétés d’une politique d’emprunt neutre et conservatrice, Sur la base des dividendes non distribués par crainte d'un effet de levier financier si les rendements des investissements ne sont pas réalisés à un taux supérieur à leur coût. Une corrélation positive relativement faible entre la décision d’investissement et la performance financière (ROA) a été constatée, ce qui signifie qu’avec de plus en plus de décisions d’investissement, la performance de l’entreprise sera meilleure. Il existe également une corrélation positive significative entre le pourcentage des dividendes distribués par la société aux actionnaires des dividendes nets et la performance financière des sociétés jordaniennes.Les investisseurs à la Bourse d’Amman considèrent le dividende comme un signe de l’efficacité du management dans la gestion des activités de la société. En ce qui concerne la relation entre la taille de l'entreprise et la performance financière, cette variable a un effet statistiquement significatif, car les grandes entreprises disposent d'un pouvoir de marché plus important qui leur permet d'imposer des prix plus élevés et d'atteindre des profits plus élevés, ainsi que les économies de volume qui résultent de la relation inverse entre la quantité produite et les coûts, les grandes entreprises sont plus efficaces que les petites entreprises. Il existait également une corrélation négative statistiquement significative entre les mesures du risque et de la performance (ROA) et le MTB: les résultats montrent que les entreprises dont la variation du résultat opérationnel est la plus forte ont des rendements plus faibles. Cela peut être dû au risque de liquidité dû au niveau insuffisant de liquidités requis pour faire face aux passifs financiers de la Société (en raison des fluctuations des flux de trésorerie). Un risque opérationnel élevé signifie un risque accru de difficultés financières et des coûts de faillite plus élevés, ce qui nuit à la performance de la Société. Il existait également une relation positive statistiquement significative entre les opportunités de croissance des actifs des sociétés jordaniennes et leur performance financière. Cela peut s'expliquer par le fait que les entreprises qui exploitent des opportunités de croissance rentables généreront des taux de croissance élevés des dividendes et utiliseront donc moins de dette pour financer, ce qui aura un impact positif sur la performance. Les résultats montrent que les décisions financières reposent sur plusieurs critères interdépendants: la direction de la société cherche à maximiser la valeur de la société en investissant dans des projets dont la valeur nette actuelle est positive lorsqu’ils sont évalués à l’aide d’un taux d’actualisation approprié, à condition de les financer en exploitant les opportunités offertes Et en l’absence de telles opportunités, la valeur maximale pour les actionnaires obligerait la direction à restituer les excédents de trésorerie aux actionnaires. Après avoir examiné les conclusions de l’étude, nous suggérons les recommandations les plus importantes pour améliorer la performance financière des sociétés industrielles jordaniennes cotées à la Bourse d’Amman:  Il est essentiel que la direction des sociétés industrielles jordaniennes choisisse, dans ses décisions de financement, la structure optimale de la structure de financement qui minimise le coût des fonds en déterminant le meilleur taux de levier financier au sein de la structure de financement pour assurer l’impact positif de l’augmentation sur la performance financière de ces entités.  Cette étude recommande également au gouvernement jordanien de réglementer le secteur financier par le biais de diverses politiques monétaires et fiscales visant à réduire le coût de l’emprunt, car les entreprises qui ont recours à des emprunts extérieurs pour financer leurs besoins financiers sont confrontées à une performance médiocre. La hausse des taux d’intérêt en Jordanie est un obstacle à la croissance attendue du secteur des entreprises, comme le prévoit la vision de Jordan 2025.  L'étude recommande également la nécessité de se concentrer sur des décisions d'investissement plus ciblées afin d'accroître la valeur pour les actionnaires. Des décisions d'investissement concentrées garantiront la création de nouveaux emplois, une consommation accrue et de nouvelles opportunités d'investissement.  Les différentes options d'investissement disponibles pour les entreprises doivent être évaluées afin de garantir que le projet sélectionné optimisera les rendements. Les entreprises peuvent y parvenir en organisant des projets en fonction du taux de rendement attendu. En conséquence, l’étude recommande l’utilisation de méthodes modernes d’évaluation des opportunités d’investissement dans les domaines de la croissance des investissements par les entreprises industrielles jordaniennes afin de prendre des décisions d’investissement rationnelles.  Encourager les administrations des entreprises à augmenter le volume des investissements en capital pour leur impact positif sur la performance financière des entreprises.  Nécessité de mettre en place un mécanisme permettant d'accroître le volume de divulgation des décisions d'investissement et autres informations sur les entreprises présentant un intérêt pour les investisseurs de l'ASE, en fournissant régulièrement ces informations aux quotidiens et en les publiant dans des journaux économiques et d'autres médias.  Les sociétés à forte croissance devraient maintenir un taux de dividendes non distribués plus élevé afin de pouvoir financer par leur intermédiaire, qui constituent le moyen de financement le moins coûteux si on les compare à une augmentation. The financial decisions are among the most important topics that occupy an important and important role within the interests of the thinkers of financial thought, because of their strategic importance, so that the various functional decisions that are taken in order to achieve the main objective of the company is to maximize the market value by maximizing the wealth of shareholders or And the direct way to measure the quality of any financial decision is only by knowing its impact on the performance of the company, especially the financial performance, the latter, which is a personal measure of the extent to which any company to use its assets to achieve returns, and also represents A general measure of the financial health of the company over a certain period of time. The ASE suffers from a decline in the performance indicators of various stock exchanges around the world. The most important of these are the decline in the number of listed companies, the decrease in the total market value of the subscribed shares, the decrease in turnover (total volume to market value) To GDP, and the decline in stock price indices. Which led to a reconsideration of its policies and review some of the variables behind this deterioration, such as investment policies and the distribution of profits, which is one of the most important financial decisions taken at the level of management, because these decisions impact on the performance of the company. It is possible to express the main problem of the study by asking the following central question: To what extent can investment decisions and dividend distribution affect the financial performance of industrial companies listed on ASE? Under this problem are partial questions: 1. Is there a relationship between the financing decision as measured by the financial leverage ratio and the financial performance of the industrial companies listed on ASE? 2- Is there a relationship between the investment decision and financial performance in the industrial companies listed on ASE? 3- Is there a relationship between the policy of distribution of profits and financial performance in the industrial companies listed on ASE? 4- Is there a relationship between the size of the company and the financial performance in the industrial companies listed on ASE? 5- Is there a relationship between risk and financial performance in the industrial companies listed on ASE? 6. Is there a relationship between the growth opportunities and the financial performance of the industrial companies listed on the Amman Stock Exchange? In order to become acquainted with the subject of research, and to answer the problem presented, the research was divided into an introduction, five chapters and a conclusion. The first chapter deals with the scientific assets of the investment decision making industry, where exposure to financial management (decision-making approach), as well as the fundamentals of the investment decision, as well as decisions of capital investment. The second chapter is devoted to familiarizing with the financing decisions (the financing structure of the investment decision) by clarifying the concepts of the financing structure, reviewing the available sources of financing and the nature of each of them, in addition to identifying factors and determinants affecting the formation and acquisition of a sound financing structure, The cost of financing, the link between the financing structure and the use of leverage. In the third chapter, we discussed the profit distribution policy in companies in order to clarify how to decide on the distribution or retention of profits, as well as the factors influencing the profit distribution policy, which dealt with the basic concepts of the profit distribution policy, its types and factors, Explanation of the policy of distribution of profits, as well as the decision to distribute profits. Chapter four is devoted to the link between financial decisions and financial performance by addressing the concept of performance and financial performance and measuring and evaluating it. The fifth chapter was devoted to the practical aspect. We tried to highlight the relationship between the investment decisions and the policy of distributing profits and financial performance in the industrial companies listed on the Amman Stock Exchange for the period (2010-2018) based on a sample of 62 companies. To assess the most important variables of the study, and to verify the impact of leverage, investment decision, profit distribution policy, size of the company, risks, and growth opportunities on financial performance. The data analysis method was used to interpret the relationship between independent and dependent variables. The study found that there is a negative impact on the financial performance of the Jordanian industrial companies, which supports the theory of gradual funding for Myers (1984). This may be due to the management of these companies a conservative and neutral borrowing policy, Based on retained earnings for fear of financial leverage if returns from investment are not achieved at a higher rate than their cost. A relatively small positive correlation between investment decision and financial performance (ROA) was found, which means that with increased investment decisions, corporate performance will be better. There is also a significant positive correlation between the percentage of profits distributed by the company to the shareholders of the net profits and the financial performance of the Jordanian companies. Investors in the Amman Stock Exchange consider the dividend as a sign of the efficiency of management in managing the company's activities. As for the relationship between the size of the company and financial performance, there was a statistically significant effect on this variable, because large companies have more market power that allows them to charge higher prices and higher profits, as well as the volume savings that arise because of the inverse relationship between quantity and costs. Larger companies are more efficient than small businesses. There was also a statistically significant negative correlation between risk and performance measures (ROA) and MTB. Results show that companies with the highest change in operating income have lower returns. This can be the result of liquidity risk due to insufficient levels of liquidity required to meet the Company's financial liabilities (as a result of fluctuations in cash flows), and high operating risk means greater risk of financial distress and higher bankruptcy costs, which adversely affects the Company's performance. There was also a statistically significant positive relationship between the growth opportunities of Jordanian companies' assets and their financial performance. This can be explained by the fact that companies that exploit profitable growth opportunities will generate high growth rates of profits and thus use less debt to finance, which will have a positive impact on performance. The results show that the financial decisions are based on several interrelated criteria. The management of the company seeks to maximize the value of the company by investing in projects that achieve a positive current net value when evaluated using an appropriate discount rate. These projects should be financed appropriately by exploiting investment opportunities And if there are no such opportunities, the maximum shareholder value would require management to return cash surplus to shareholders. After discussing the findings of the study, the most important recommendations for improving the financial performance of the Jordanian industrial companies listed on ASE can be suggested:  It is essential that the management of the Jordanian industrial companies, in making their financing decisions, choose the optimal structure of the financing structure which makes the cost of the funds at a minimum by determining the best rate of financial leverage within the financing structure to ensure the positive impact of the financial increase on the financial performance of these Companies.  This study also recommends that the Jordanian government regulate the financial sector through various monetary and fiscal policies to reduce the cost of borrowing, as companies that rely on external borrowing to finance their financial requirements face poor performance. The rise in the interest rate in Jordan is an obstacle to the expected growth of the corporate sector as envisaged by the vision of Jordan 2025.  The study also recommends the need to focus on more focused investment decisions to increase shareholder value. Concentrated investment decisions will ensure the creation of new jobs, increased consumption, and new investment opportunities.  The various investment options available to companies should be evaluated to ensure that the selected project will maximize returns. Companies can achieve this by arranging projects according to the expected rate of return. Accordingly, the study recommends the use of modern methods to evaluate investment opportunities in the fields of investment expansion by the Jordanian industrial companies in order to make rational investment decisions.  Encouraging corporate administrations to increase the volume of capital investments for their positive impact on the financial performance of companies.  The need to develop a mechanism to help increase the volume of disclosure of investment decisions and other corporate news of interest to investors in ASE by regularly supplying this information to daily newspapers and publishing them in economic newspapers and other media.  Companies with high levels of growth should maintain a higher rate of retained earnings so that they can finance through them, which are the least expensive means of financing if they are compared to a raise.
أثر الوساطة المالية على كفاءة سوق رأس المال
(Oum-El-Bouaghi, 2018) لموشي, راوية; كواشي, مراد
يقوم سوق رأس المال بدور بالغ الأهمية من خلال جذب الاستثمارات والمساهمة في التنمية الاقتصادية على كافة المستويات من خلال الربط بين أصحاب الفوائض المالية وأصحاب العجز، وللوصول لهذا الهدف يجب أن يتمتع سوق رأس المال بالنشاط والكفاءة، التي يتحقق جزء منها من خلال خدمات الوسطاء الماليين الذين يوفرون قاعدة استثمارية للمتعاملين بفضل توفير عنصر الأمان للعملاء،ولإتباعهم للقوانين والضوابط التي تفرضها هيئة السوق لضمان استمراريتها. تهدف هذه الدراسة إلى تسليط الضوء على دور الوساطة المالية في تحقيق الكفاءة المالية عند المستوى شبه القوي في بورصة عمان، لمعرفة مدى تأثير المعلومات على أسعار الأسهم من خلال نشر التقارير المالية للشركات المدرجة في السوق باستخدام أسلوب دراسة الحدث حيث تم تحديد نافذة الحدث 15يوم قبل نشر التقارير المالية وبعد نشرها ويوم الحدث وهو يوم نشر التقارير المالية، واقتصرت الدراسة على مجموعتين تضم 24 شركة مساهمة عامة مقسمة ضمن مجموعتين الأولى تضم 11 شركة والثانية 13 شركة لها نفس تاريخ نشر التقارير المالية، بحيث تعالج تأثير حدث معين أو مجموعة من الأحداث على أسعار الأسهم. توصلت هذه الدراسة إلى عدم كفاءة بورصة عمان عند المستوى شبه القوي لأن أسعار الأسهم المتداولة فيه لا تستجيب للمعلومات الواردة في التقارير المالية المنشورة من قبل مؤسسات الوساطة المالية وإنما تتأثر بعوامل أخرى.
أثر قرارات الاستثمار وتوزيع الأرباح على الأداء المالي للشركات الصناعية المدرجة في سوق عمان للأوراق المالية للفترة 2000-2018
(Oum-El-Bouaghi, 2019) بوكرومة, كريمة; عثماني, أحسين
0202 ( وذلك - خلال الفترة ) 0222 )ASE( للشركات الصناعية المدرجة في سوق عمان للأوراق المالية استنادًا إلى عينة مكونة من 20 شركة، وقد تم استخدام نماذج الانحدار المتعدد لتقدير أهم متغيرات الدراسة، وللتحقق من أثر الرفع المالي، القرار الاستثماري، سياسة توزيع الأرباح، حجم الشركة، المخاطر، وفرص النمو على الأداء المالي. حيث تم الاعتماد على أسلوب تحليل بيانات السلاسل الزمنية المقطعية لتفسير العلاقة بين المتغيرات المستقلة والمتغير التابع. )Panel Data Analysis( وقد خلصت الدراسة إلى وجود علاقة موجبة ذات دلالة إحصائية بين الأداء المالي للشركات المدرجة وكل من القرار الاستثماري، سياسة توزيع الأرباح، حجم الشركة، وفرص نموها. في حين أظهرت الدراسة وجود علاقة سالبة ذات دلالة إحصائية بين الرفع المالي والمخاطر وبين الأداء المالي للشركات عينة الدراسة. وإستنادًا إلى النتائج المتوصل إليها، توص ي الدراسة بضرورة تدريب الجهات المسؤولة عن اتخاذ القرارات الاستثمارية في الشركات الأردنية على مهارة إدارة الموجودات الثابتة من أجل تزويدهم بالمعرفة والخبرة اللازمة لتخصيص الموارد المالية المتاحة على استخداماتها المثلى في مجال التوسع الرأسمالي، بالإضافة إلى تشجيع إدارات الشركات على زيادة حجم الاستثمارات الرأسمالية لتأثيرها الإيجابي على الأداء المالي للشركات. كما توص ي الشركات التي تشهد مستويات نمو عالية أن تحتفظ بنسبة أرباح محتجزة أكبر كي تستطيع التمويل عن طريقها علما بأنها أقل وسائل التمويل تكلفة إذا ما تمت مقارنتها بالرفع المالي

Browse

Recent Submissions