قسم العلوم المالية والمحاسبة

Permanent URI for this collection

http://localhost:4000/handle/123456789/88

Browse

Browsing قسم العلوم المالية والمحاسبة by Author "بريكة, السعيد"

Now showing 1 - 4 of 4
  • No Thumbnail Available
    Item
    أثر الإستثمار الأجنبي المباشر على التلوث البيئي
    (جامعة أم البواقي, 2019) مكرسي, لمياء; بريكة, السعيد
    هدفت هذه الدراسة إلى تحليل أثر الاستثمار الأجنبي المباشر على التلوث البيئي في الجزائر وذلك من خلال الاعتماد على منهجين. أولا باستخدام المنهج الوصفي التحليلي لدراسة وتحليل الاستثمارات الأجنبية المباشرة والوضع البيئي في الجزائر من خلال الاستعانة بمجموعة من التقارير والمؤشرات العالمية. وثانيا باستخدام المنهج الكمي من خلال تطبيق طرق التقدير التالية: طريقة المربعات الصغرى العادية (OLS)، ومقاربة الحدود لنموذج الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية المتباطئة الموزعة (ARDL) وذلك لاختبار أثر الاستثمار الأجنبي المباشر على التلوث البيئي (المعبر عنه بانبعاثات غاز ثاني أكسيد الكربون)، والتحقق من مدى صحة فرضية "ملاذ التلوث" وفرضية "منحنى كوزنتس البيئي" في الجزائر خلال الفترة 1980-2015. أظهرت نتائج الدراسة أن معظم الاستثمارات الأجنبية المباشرة تتركز في قطاع المحروقات بالإضافة إلى ضعف المناخ الاستثماري في الجزائر. وفيما يخص الوضع البيئي فقد تميزت الجزائر بأداء بيئي متذبذب، وصنفت حسب مؤشر التغيرات المناخية ضمن الدول ضعيفة الأداء، كما تميز النظام الضريبي البيئي بوجود بعض الثغرات سواء من ناحية التطبيق أو من ناحية توزيع الحصيلة. وأشارت نتائج الدراسة القياسية إلى وجود علاقة تكامل مشترك بين الاستثمار الأجنبي المباشر وانبعاثات غاز ثاني أكسيد الكربون، وأن للاستثمار الأجنبي المباشر أثر في زيادة انبعاثات غاز ثاني أكسيد الكربون، وهو ما يشير إلى تحقق فرضية "ملاذ التلوث". كما توصلت الدراسة أيضا إلى عدم تحقق فرضية "منحنى كوزنتس البيئي" في الجزائر، حيث أن إشارة كل من الناتج المحلي الإجمالي الفردي وقيمته المربعة لا تتوافق مع ما نصت عليه هذه الفرضية. Abstract: This study aims to analyse the impact of foreign direct investment on environmental pollution in Algeria, using two approaches. Firstly, by using the descriptive analytical approach in order to study and analyse the foreign direct investment and the environmental situation in Algeria based upon a series of international reports and indicators. Second, it employs the quantitative approach using the following estimation methods: the ordinary least square estimation method (OLS), autoregressive distributed-lag bounds testing model (ARDL), in order to examine the impact of foreign direct investment on environmental pollution (expressed by (CO2) emissions), and verifying the validity of "pollution haven hypothesis" and "environmental Kuznets curve hypothesis" in Algeria during the period 1980-2015. The results of the study have showed that most of the foreign direct investments in Algeria are concentrated in the hydrocarbons sector, in addition to the weakness of the investment climate in Algeria. Concerning the environmental situation, Algeria is characterised by a fluctuating environmental performance, and classified among under-performing countries according to the climate change indicator. Furthermore, there are some gaps in the environmental taxation system either in application or in distributing proceeds. The results of the empirical study have indicated that there is a co-integration relationship between foreign direct investment and carbon dioxide emissions (CO2) in Algeria, and that foreign direct investment has a positive impact on carbon dioxide emissions (CO2), which confirms the validity of "pollution haven hypothesis". The study has also found that "the environmental Kuznets Curve" hypothesis is not valid in Algeria, since the sign of GDP per capita and its square are not consistent with what is stipulated in this hypothesis. Résumé : Cette étude vise à analyser l’impact de l’investissement direct étranger sur la pollution environnemental en Algérie en adoptant deux approches. Premièrement, en utilisant l’approche descriptive analytique pour étudier et analyser les investissements directs étrangers et la situation environnementale en Algérie en ayant recours à un certain nombre de rapports et des indicateurs internationaux. Deuxièmement, cette étude utilise l’approche quantitative en appliquant les méthodes d’estimation suivantes : la méthode de l’estimation des moindres carrés ordinaire (MCO), et le modèles autorégressifs à retards échelonnés ou distribués (ARRE), pour examiner l’impact des investissement étranger direct sur la pollution de l’environnement (exprimée par les émissions de CO2), et vérifier la validité des hypothèses "Havre de pollution" et "la courbe environnementale de Kuznets" en Algérie au cours de la période 1980-2015. Les résultats de l’étude ont montrés que la plupart des investissements étrangers directs sont concentrés dans le secteur des hydrocarbures, en plus de la faiblesse du climat de l'investissement en Algérie. Quant à la situation environnementale, l’Algérie a été caractérisée par une performance environmentale fluctuante, et classée parmi les pays à performance médiocre selon l’indice des changements climatiques. En outre, le système fiscal environnemental a été caractérisé par certaines lacunes que ce soit sur l’application ou celui de la distribution du produit. Les résultats de l’étude empirique ont indiqué l’existence d’une relation de co-intégration entre l’investissement direct étranger et les émissions de dioxyde de carbone (CO2) en Algérie, et que les investissements directs étrangers a un impact positif sur les émissions de dioxyde de carbone(CO2), ce qui confirme la validité de l'hypothèse "Havre de pollution". L'étude a également révélé que l'hypothèse de "la courbe environnementale de Kuznets" n'était pas valable en Algérie, étant donné que le signe du PIB par habitant et sa valeur carré ne répond pas aux dispositions de cette l’hypothèse.
  • No Thumbnail Available
    Item
    أثر تداول منتجات الهندسة المالية على كفاءة سوق رأس المال
    (جامعة أم البواقي, 2019) مرابطي, سناء; بريكة, السعيد
    يهدف هذا البحث الى تحليل أثر تداول منتجات الهندسة المالية على كفاءة الأسواق المالية، من خلال التركيز على عينة من الأسواق المالية الناشئة، ويتعلق الامر بكل من سوق الكويت، تركيا والهند، والبيانات المعتمدة في هذا البحث هي عبارة عن أسعار الاقفال اليومية لمؤشرات هاته الأسواق، حيث تم الحصول عليها من موقع Investing.com، وقد حاولنا اختيار البيانات الخاصة بالفترة التي سبقت ادراج المشتقات المالية في تلك الأسواق، والفترة التي تلت عملية الادراج؛ اعتمد البحث في تحليل كفاءة الأسواق المالية لعينة الدراسة على فرضيات السير العشوائي، من خلال دراسة مدى تتبع بيانات هاته الأسواق لنموذج التوزيع الطبيعي، الى جانب دراسة استقلالية واستقراريه تلك البيانات. وضحت نتائج الدراسة ان الأسواق المالية الثلاث محل الدراسة لم تتوفر على شروط السير العشوائي، مما تطلب الامر اللجوء الى تقدير نموذج احصائي يوضح تطور بيانات تلك الأسواق، وتمت عملية التقدير بالاعتماد على نماذج الشبكات العصبية الاصطناعية، حيث تحصلنا من خلالها على نماذج إحصائية ذات جودة عالية في تقدير بيانات الأسواق المالية، وعليه تم استنتاج ان الأسواق المالية محل الدراسة لم ترقى بعد الى الكفاءة عند مستواها الضعيف؛ ومن خلال الاعتماد على مؤشرات جودة التقدير للنماذج الإحصائية، تم مقارنة مستوى كفاءة الأسواق قبل وبعد ادراج المشتقات، تم التوصل الى تحسن مستويات الكفاءة في كل من الكويت وتركيا، وتراجعه في سوق الهند. Cette recherche vise à analyser l'impact de la négociation de produits d'ingénierie financière sur l'efficience des marchés financiers. En se concentrant sur un échantillon de marchés financiers émergents. Y compris les marchés du Koweït, la Turquie et l'Inde. Les données utilisées dans cette recherche sont les prix de clôture quotidiens de ces indices. Où ils ont été obtenus à partir du site internet Investing.com. Nous avons essayé de sélectionner les données pour la période précédant l'introduction des produits dérivés sur ces marchés. Et la période suivant le processus d'introduction. L'analyse de l'efficience des marchés financiers de l'échantillon étudié était basée sur l'hypothèse de marche aléatoire. En étudiant la mesure dans laquelle ces données de marché suivent le modèle de la distribution normale. Avec l'étude de l'autocorrélation et la stationnarité de ces données. Les résultats de l'étude ont montré que les trois marchés financiers étudiés ne répondaient pas aux exigences du l'hypothèse de marche aléatoire. Ce qui nécessite l'utilisation d'un modèle statistique pour estimer l'évolution des données de ces marchés. Le processus d'estimation était basé sur des modèles de réseaux de neurones artificiels. Où nous avons obtenu des modèles statistiques de haute qualité dans l'estimation des données des marchés financiers. Ainsi, il a été conclu que les marchés financiers étudiés n'ont pas encore atteint l'efficience à leur faible niveau. En s'appuyant sur les indicateurs de la qualité d'estimation de ces modèles statistiques, le niveau d'efficience du marché a été comparé avant et après l'introduction des produits dérivés. Les niveaux d'efficience atteints ont été améliorés au Koweït et en Turquie. Et ont été diminuées sur le marché indien. Abstract This research aims to analyze the impact of the negotiation of financial engineering products on the efficiency of the financial markets. Focusing on a sample of emerging financial markets. Including the markets of Kuwait, Turkey and India. The data used in this research are the daily closing prices of these markets indices. Where they were obtained from the Investing.com websites. We have tried to select the data for the period before the introduction of derivatives in these markets. And the period following the introductory process. The analysis of the efficiency of the financial markets in the sample studied was based on the hypothesis of a random walk. By studying the extent to which these markets data follow the pattern of normal distribution. With the study of autocorrelation and stationarity of these data. The results of the study showed that the three financial markets studied did not meet the requirements of the random walk hypothesis. This requires the use of a statistical models to estimate the evolution of the data of these markets. The estimation process was based on models of Artificial Neural Networks ANN. Where we have obtained statistical models with high estimation quality. Thus, it was concluded that the financial markets studied have not yet reached efficiency at its low level. Based on the indicators of the quality of estimation of these statistical models, the level of efficiency of the market was compared before and after the introduction of derivatives. Efficiency levels achieved have been improved in Kuwait and Turkey. And have been diminished in the Indian market.
  • No Thumbnail Available
    Item
    قياس وتحليل أثر العوامل الاقتصادية على عوائد أسهم الشركاث المدرجة في بورصة عمان للفترة 2000 - 2016
    (جامعة أم البواقي, 2019) بوثلجة, مريم; بريكة, السعيد
    تهدف هذه الدراسة إلى قياس أثر المتغيرات الاقتصادية على عوائد أسهم بورصة عمان، وبيان أي المتغيرات أكثر تأثيرا، وذلك من خلال اختبار العلاقة التوازنية طويلة وقصيرة الأجل بين هذه المتغيرات وعوائد الأسهم، ولتحقيق هذا الغرض تم أخذ البيانات التاريخية للمتغيرات الاقتصادية الأكثر شيوعا في التأثير على عوائد الأسهم والمتمثلة في التضخم، سعر الفائدة، عرض النقود ، الناتج المحلي الإجمالي، الرقم القياسي لكمية الإنتاج الصناعي، تحويلات العاملين، كمتغيرات مفسرة وعوائد الأسهم ممثلة بالرقم القياسي المرجح بالأسهم الحرة لبورصة عمان كمتغير تابع ضمن سلاسل زمنية ربع سنوية امتدت خلال الفترة 2000-2016، مستخدمين في ذلك أسلوب التكامل المشترك لأنجل وجرنجر، ونموذج تصحيح الخطأ (ECM)، واختبار ديكي- فولر للتحقق من استقرار البيانات، معتمدين على برنامج (Eviews8) بهدف تحليل البيانات واختبار الفرضيات. أسفرت نتائج الدراسة من خلال اختبار التكامل المشترك عن وجود علاقة توازنية طويلة الأجل بين عوائد الأسهم والمتغيرات الاقتصادية، وأثر إيجابي ذو دلالة معنوية لكل من العرض النقدي بالمعنى الواسع، الرقم القياسي لكمية الإنتاج الصناعي، تحويلات العاملين على عوائد الأسهم، وأثر سلبي ذو دلالة معنوية لكل من الرقم القياسي لأسعار المستهلك، والناتج المحلي الإجمالي على عوائد الأسهم، كما أظهرت نتائج اختبار نموذج تصحيح الخطأ وجود علاقة توازنية قصيرة الأجل بين الرقم القياسي لأسعار المستهلك، الناتج المحلي الإجمالي، تحويلات العاملين، وعوائد الأسهم بنفس إشارة معلمات العلاقة طويلة الأجل Résumé Cette étude vise à mesurer l'impact des variables économiques sur les rendements des actions de la Bourse d'Amman et à indiquer quelles variables ont plus d'influence, en examinant la relation d'équilibre à long terme et à court terme entre ces variables et le rendement des actions. ? cette fin, des données historiques des variables économiques les plus influentes sur les rendements des actions ont été prises en compte tels que l'inflation, le taux d'intérêt, la masse monétaire, le produit intérieur brut, l'indice de la production industrielle et les transferts des expatriés. Ces variables sont prises en tant que variables explicatives et les rendements des actions représentés par l'indice pondéré des actions négociables de la Bourse d'Amman en tant que variable dépendante. Cette étude est réalisée sur une série chronologique trimestrielle couvrant la période de 2000 à 2016 en utilisant la méthode de cointégration d'Engel et Granger, le modèle de correction d'erreur (ECM) et le test de Dicky-Fuller pour vérifier la stabilité des données, en s'appuyant sur le logiciel Eviews8 pour analyser les données et tester les hypothèses. Les résultats de la recherche ont montré, à travers le test de cointégration, l'existence d'une relation d'équilibre à long terme entre les rendements des actions et les variables économiques. Les résultats ont montré aussi qu'il y a un effet positif significatif de la masse monétaire au sens large, de l'indice de production industrielle et les transferts des expatriés sur les rendements des actions. Par contre, pour l'indice des prix à la consommation et le produit intérieur brut les résultats ont montré un effet négatif. En plus, les résultats ont montré également une relation à court terme entre l'indice des prix à la consommation, le produit intérieur brut et les transferts des expatriés; et les rendements des actions avec le même signe que les paramètres de la relation à long terme. Abstract The purpose of this study is to measure the impact of economic variables on the stock returns of the Amman Stock Exchange and to indicate which variables are more influential by examining the long and short term balance between these variables and the stock returns. For this purpose, historical data of the most influential economic variables on stock returns were taken into account such as inflation, interest rate, money supply, gross domestic product, production index industrial and expatriate transfer . These variables are taken as explanatory variables and the stock returns represented by the free float index of the Amman Stock Exchange as a dependent variable. This study is carried out on a quarterly time series covering the period 2000 to 2016 using Engel and Granger cointegration method, error correction model (ECM) and Dicky-Fuller test to verify the stability of data, using Eviews8 software to analyze data and test hypotheses. The results of the study showed, through the cointegration test, the existence of a long-term equilibrium relationship between stock returns and economic variables. The results also showed that there is a significant positive effect of the broad money supply, the industrial production index and expatriate transfer on stock returns. On the other hand, for the consumer price index and the gross domestic product the results showed a negative effect. In addition, the results as well showed a short-term relationship between the consumer price index, the gross domestic product and expatriate transfer; and stock returns with the same sign as the parameters of the long-term relationship.
  • No Thumbnail Available
    Item
    محددات ظاهرة الفقر في الجزائر
    (جامعة أم البواقي, 2019) عوام, نسرين; بريكة, السعيد
    هدفت هذه الدراسة إلى معرفة أهم محددات الفقر في الجزائر، ولتحقيق ذلك تم التطرق للإطار المفاهيمي لظاهرة الفقر وتفسيرها عند المدارس الفكرية المختلفة، أيضا تم تحليل وتبويب المعطيات الإحصائية بغية التعرف على واقع ظاهرة الفقر في الجزائر خلال الفترة (1995-2016) بالإضافة إلى تحليل بيانات المتغيرات الاقتصادية والاجتماعية المستخدمة في الدراسة. كما تم ضبط أهم المحددات الاقتصادية والاجتماعية لظاهرة الفقر، حيث اعتمدنا على 22متغير مفسر، لذا كان لابد من اختصار عدد المتغيرات فتم اللجوء لاستخدام طريقة التحليل بالمركبات الأساسية، ثم تقدير النموذج وفق الانحدار التدريجي ودراسة مدى صلاحيته، ومن خلال نتائج التقدير تبين أن أهم محددات ظاهرة الفقر في الجزائر هي : مؤشر ضبط الفساد، عدد وفيات الأطفال دون سن الخامسة، إيرادات الموارد النفطية، إعانات وتحويلات، نصيب الفرد من إجمالي الناتج المحلي، نمو نصيب الفرد من النفقات النهائية لاستهلاك الأسر المعيشي، نفقات الاستهلاك النهائي This study aimed at identifying the most important determinants of poverty in Algeria. In order to achieve this, the conceptual framework of the phenomenon of poverty was discussed and interpreted in different schools of thought. Statistical data were also analyzed and tabulated to identify the reality of poverty in Algeria during the period 1995-2016. The economic and social variables used in the study. The main determinants of economic and social determinants of the phenomenon of poverty were determined. We relied on 22 explanatory variables, so the number of variables should be shortened. The method of analysis was used in the basic compounds, then the model was estimated according to gradual regression and its validity. Poverty in Algeria is: corruption control index, number of under-five mortality, oil resource revenues, subsidies and remittances, per capita GDP, per caput growth of final household consumption expenditure, final consumption expenditure.